【学量化】用策略不移，疑策略不用

　　一、一种常见的用策略现象

　　很多量化投资的小伙伴都有一个爱好，就是“收集策略”，除了自己原创策略之外，还会去阅读和借鉴别人的策略，继而学习内化，变成一个个不同的新策略。不可避免的就导致，手中的策略越来越多，风格不同导致不同行情下涨跌各异。

　　于是就出现了一种现象“抄策略”。今天看这个策略在行情上，明天猜那个策略要失效了，不停地换策略，甚至手动干预启停策略来人工决定空仓。

　　说到底，这个心态产生的原因，还是对策略不够信任，不够信任的原因是不够理解逻辑。因此虽然策略作为一个完整的模型，是在全时段上验证过得出的收益和回撤。但是正向上：你依然认为你可以在这个基础上再取得更好的。逆向上：你会觉得这次回撤发生、乃至最大回撤发生了以后策略是不是就失效了。心中会怀疑这是周期？还是失效？

　　说到底你必须得有一个自己完全想得通的策略，最好就是自己原创手搓至少看得懂逻辑并认可的策略。

　　二、个股还是组合都是策略

　　其实无论是个股投资人还是策略投资人，本质上都是策略投资人，只是个股投资人是更“强筛严排精选”的策略投资人。所以买入的是一两家企业而不是一篮子股票，其实后续需要的心理活动是一样的。那就是你的决策逻辑不能有瑕疵。

　　个股有决策瑕疵，出现下跌的时候，你会怀疑这企业是不是变了，比如当初我没有考虑应收账款的问题，当初我没有考虑商誉的问题。那现在都在议论商誉可能如何如何出问题，我这还能拿么？如此，你肯定不能拿，因为随着继续下跌会一步步击穿的犹豫和彷徨。

　　策略投资也是一样的，如果你的策略规则里没有对一类负面情况的统一考虑、处理和应对，这一类情况发生的时候，你就无法信任策略做出的应对和行为，于是你就会开始怀疑你的策略，继而无法坚持不得不放弃策略。对策略止损，这就成了“抄策略”

　　因此，无论个股还是策略，决策时候是不能有瑕疵的，不要带着瑕疵上路，因为如果你带着瑕疵，只要遇到极端情况，你就会对这个瑕疵的怀疑和不信任无限放大，继而让你的行为被情绪主导。

　　三、认识瑕疵是双向的

　　· 那么面对瑕疵应该如何处置呢？

　　首先看面对瑕疵可能是有两种方式。一种是你根本从头到尾都不知道这个瑕疵，这事不知者无惧也就这么过去了，如果他再是小概率事件，你一直运气不错，这事更可能好几年都没影响让你觉得不存在。另一种是你认知到这个瑕疵了，但是你又无法或者懒得将这个瑕疵处理掉，处于某种原因必需带着这个瑕疵上路。那就像你上高速前胎压报警一样，能开，但是有个颠簸，你都会很慌，一旦感觉方向偏了，你就会怀疑轮胎是不是出问题了，得停车检查了。

　　所以第一种情况靠运气好能过去，但是毕竟投资不能指望运气。第一种还不如第二种，第二种是知道真相，第一种完全蒙在鼓里。第一种就是在盲目自信区运行。

　　所以认识不到瑕疵，是更大的问题，但是对大部分人来说，认识瑕疵这事，只有切肤之痛才行，就如同上图所说的崩溃区，大部分人需要靠交学费来积累经验才能进入到成长区。

　　此事也是有一小伙人是可以突破这个结界的，就是小猪佩奇中羚羊夫人说的：聪明的小猪能够从别人的错误里吸取教训和知识。这其实就是阅读和思考以及质疑精神的力量。而大部分小猪必须自己错过一遍才行。

　　这种错，其实也分成两个方向。一是潜在负向的错：自己觉得足够好而看不到风险和潜在问题。二是潜在正向的错：自己不够好而觉得别的好的东西都是假的。这两种都是错误，希望在学习的路上，一我们起突破~

　　最后实现老祖宗教给我们的道理：用人不疑，疑人不用。前半句不是强迫自己做到，而是努力让自己真心实意能做到。