构建优质股票池，彻底解决股荒！从十个角度全面剖析优质公司！

　　（本文由公众号越声投顾（yslcw927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

　　建立股票池的重要性。

　　很多投资者在股票操作上都没有自己的交易系统，没有明确的操作方法和操作规划，买入股票的时候也很轻率，只是单纯地通过消息、朋友介绍等等方式完成自己的建仓过程;当股票获利或者亏损的时候也没有严格的出局计划。这些是导致投资者在股票市场失败的主要原因。

　　友情提示：

　　1、 买入股票的时候------你可以思考两年时间------因为你没有亏损

　　2、 卖出股票的时候------你不可以犹豫片刻--------因为你会丢掉手中的筹码和利润

　　但是:，大多数投资者在买股票的时候很轻率,因为动机很简单--------认为股票能涨能赚钱-----所以买入.

　　大多数投资者在卖出股票的时候却在思考：

　　1卖了吧,已经赚钱了。

　　2别卖,还能赚更多的利润。

　　两个相互矛盾的声音导致大多数投资者在股票操作中由微利变为巨亏的主要原因.所以建立自己的交易系统是必要的.股票池的建立是建立自己交易系统的环节之一.今天我门来重点学习.

　　实战中，总会进入到一种无股可买，无股可选的状态里面，三千多只股票，并不是无股可选，而是储备太少、积累太少。

　　那我们就要养成一个习惯就是把你知道的好的公司，好的行业加入到【价值投资股票池】。股市调整时，看一下这个股票池里有没有位置比较低的白马股，看一下有没有抗跌的牛股，有没有再表现的强势股。

　　好的行业，好的公司，有业绩支撑、有某种力量支撑，不会轻易倒闭，不会轻易就变ST，建立【价值投资股票池】，能长期解决你股荒的问题。

　　好行业如何选?那些行业具有长期的确定性呢?

　　食品饮料

　　食品饮料行业与人类历史一样久远，承载了中国的饮食文化。其产品是用来满足人们生存的需要，是刚性的。产品的特点是能重复消费，需求无穷无尽。行业的这些基本特征一直没变，今后10年、100年也不会有什么大变化。目前，行业已经形成垄断格局，所以只需要关注行业龙头就可以，如伊利股份、海天味业。而行业最大的风险来自食品安全问题。 但从历史来看，食品安全事故往往是行业投资较好的买点，特别是那些没有直接卷入安全事故或者牵涉程度较浅的行业龙头企业，更有可能是建仓良机。

　　白酒

　　白酒文化是中国特有的传统文化，持续几千年，保守地预计，再向后持续几百年也不成问题。白酒时间越长，价值越大，易上瘾，有定价权，这些特点决定了白酒独特投资价值。而白酒最大的风险是受外国饮食文化的影响。

　　中医药

　　中医药行业也是中国传统文化的重要部分，经过几百年的使用，实际证明疗效非常好，这就足够了。如云南白药、片仔癀都存在了几百年，也不在乎今后10、20年，并且，这些药是国家保护专利药，无期限。有疗效、有保护、有定价权的公司，谁不喜欢?最大的风险是中医药疗效不能定量分析解释。

　　分析好行业我的办法就比较简单：

　　1、品牌。

　　2、用户粘度高。

　　3、单价不要太高。单价高的商品，消费者对价格较敏感，相反，单价低是个优势，卖家容易有定价权。

　　4、转换成本。转换成本高的产品用户黏性高，定价权就高。

　　5、先发优势。好的行业里，领先企业通常有较为明显的先发优势。我比较喜欢买的是龙头，而且是有先发优势的龙头。只要在行业内领先，后面的公司一辈子也追不上，这就是先发优势。

　　好的公司，需要如何去分析呢?

　　我也参考了一位做价值投资的高手，从十大方面数据来评测。对价值投资感兴趣的朋友，有想法去研究、挖掘好公司的散户朋友可以参考：

　　1、有竞争力的公司。比如：贵州茅台，经过几十年的品牌沉淀，工艺沉淀，短期内很难有对手超越。“0”库存，经销商几乎都是抢货，只要有货就卖得掉，根本不存在任何库存风险。

　　2、产品单一，最好是一个产品打天下的公司。比如：可口可乐，一罐可乐卖了将近100年，几乎没有变化过，产品的利润完全不依赖于新品开发，销售增长平稳，没有风险。

　　3、低投入，高产出的公司。比如：上海机场，投资建设后，每年就靠航班起降次数收钱，而且还没有竞争性，基本垄断这个区域。高速公司就有问题，竞争激烈，一个地方有几条高速，这样以来成长性就不够好。公司的盈利不是靠增加投资来产出的，它一定是小的投入，大的产出。我们做生意也是这样，开餐厅投资一百万，希望它赚一千万。而不是赚一千万，需要投资两千万来获取的。我们一定是投资一定，产出无限大。这种是我们特别钟爱的公司。

　　4、利润总额高，盈利确定性高的公司。这个要看绝对数，年利润起码5亿以上，现在通货膨胀，开销大，一个上市公司赚个几千万不够它几个月的开销，这样一来，它离破产的时间只有几个月，这样的公司风险很大。尤其历年有过亏损的个股，更要远离它，最好每年的盈利增长率都超过10%，绝对质地优良，成长性好的公司。

　　5、净资产收益率高的公司。净资产收益率这个指标我先解释一下，首先净资产是指总资产减去总负债后剩下的，表明一个公司真正值多少钱。那么净资产这个数据不是越高越好，关键要每年通过这个净资产赚到的钱越多越好，也就是净资产收益率越高越好。最好的公司应该都在20%以上，10%以下的公司基本也可以淘汰。

　　6、稳定高毛利率的公司。首先是稳定，毛利率不能是下降的。毛利率变化一定是趋升的，稳定或者趋升才是我们投资这个公司的根本。如果毛利率下降的公司，不做投资。毛利率变化是最重要的财务指标，这点非常重要。毛利率越高反映了这个公司在本行业本产品上有绝对的定价权。如果这个指标下降，那么要小心了，比如：早年的四川长虹，原来是大牛股，后面跌得很惨，主要是家电行业价格战，导致毛利率直线下降。再比如：贵州茅台，它的毛利率高达90%，而且一直稳居在这个位置，还有上升的趋势，所以是好公司。

　　7、应收款少、预收款多的公司。应收款多代表欠账很多，风险有点大，当然还要看应收款的实收率。预收款多代表这个公司销路很畅通，都是先收钱再发货，比如：贵州茅台，经销商每年都要提前打预收款才能拿到货，所以公司产品竞争力很强劲。

　　8、选择一个行业龙头的公司。每个行业都有龙头，随着市场竞争越来越激烈，往往是行业龙头赚了利润的绝大多数，其它的公司只能赚点小钱。比如：手机行业，苹果公司赚了这个行业97%的利润，剩下那么多公司只赚了3%的利润，这就是龙头的拉开的差距。只有选择了龙头才能成为赚钱机器，股价飞奔直上。

　　9、市盈率(PE)高的公司未必一定不好。一个公司经营确实是一个复杂的系统工程，不同的行业有不同的评判标准。比如：对于一些没有明显的周期性行业，市盈率有一定的参考标准，比如：保险、银行，肯定市盈率低的时候安全边际更高。但是对于一些周期性行业来说，恰恰市盈率最高的时候具有投资价值，比如：受经济周期影响的码头、货运的业务，当盈利下降，动态市盈率达到最高的时候，企业整体被低估，等到业务高峰来临，动态市盈率到达最低的时候，往往企业股价也涨到最高点了，这个时候反而没有投资价值了。

　　10、选择婴儿的股本，巨人的品牌，行业老大的公司。未来三年能涨十倍到二十倍的公司都是这个特征：股本很小，但现已是行业中全国的老大，市场占有的份额非常高。这种公司是最容易涨，我们要找未来三年涨十倍到二十倍的公司，就是小股本的，盈利能力又特别强。这个我做个特别解释：股本的扩张，因为证券市场一定是吹泡泡的地方，这个泡泡就是PE(市盈率)。这个市场会把它放大，最好是双重的放大，一个是盈利的放大，它一定是好公司，它的盈利每年都不断的增加，这就是所谓的盈利成长性公司。还有一个是股本的扩张，也会推动公司的成长，这就是双重放大。比如：50年代的索尼，当时索尼是一家小公司，品牌已经很响亮，全日本市场占有率已经很高。50年投资索尼的机构和个人都占得盆满钵满。再比如：2003年的腾讯，当时腾讯市值不到10亿美金，但是全国无人不晓QQ，用户规模高达数亿，IM通信市场占有率高达90%以上，当之无愧的行业老大，放在全世界也是第一。

　　通过上面的内容，相信大家已经掌握了相关知识点了，如若您想要学习更多相关知识的话，敬请关注公众号越声投顾（yslcw927）。