量化私募成百亿阵营主力，震荡市为啥更受欢迎？

　　量化私募在震荡市更受欢迎，核心在于其策略能提供相对稳定的收益和可控的回撤，正好契合波动市场中的投资者需求。2026年1月，私募资管产品设立规模同比大增66.23%，而在百亿私募阵营中，量化机构已成为扩容主力——新晋的11家百亿私募中，倍漾量化、上海合骥私募等量化机构占比近半。

　　这背后，是量化策略特性与震荡市环境的深度匹配。

策略优势：震荡市中的“稳定器”

　　震荡市的核心特征是趋势难寻、波动频繁，而量化私募通过模型驱动，能有效规避人性情绪干扰，捕捉短期机会。格雷资产总经理张可兴指出，量化资金受到认可，正是因为震荡市环境下收益较好、回撤可控。

　　与依赖主观判断的策略不同，量化投资依靠算法在全市场扫描，通过多因子挖掘分散的阿尔法收益，即使市场整体震荡，净值曲线也往往更平滑。

　　更关键的是，这种稳定性击中了投资者的痛点。当权益类产品新设立规模环比明显缩减时，量化策略却凭借其“稳收益”特征脱颖而出，成为资金避险增值的选择。

市场适配：结构变化带来机遇

　　当前A股市场风格向中小盘和成长板块倾斜，中证1000、中证2000等指数成分股活跃度提升，这为量化选股模型提供了丰富的超额收益来源。量化策略对中小市值股票的覆盖更全面，能通过高频交易捕捉结构性行情中的机会。

　　与此同时，衍生品工具不断丰富，如中证1000股指期货、ETF期权等，进一步提升了量化策略的风险对冲能力和策略容量。政策端对“活跃资本市场”的支持，也为量化私募提供了更广阔的舞台。

行业进化：从野蛮生长到精细运营

　　量化行业已告别早期野蛮生长阶段，步入规范化、机构化的发展新阶段。监管规则完善推动全行业风控合规水平提升，各机构公司治理日趋成熟，为业绩稳定提供了支撑。

科技深度赋能：人工智能已融入投研全链条，头部机构通过大模型系统提升数据处理、因子挖掘效率，让决策更理性、更科学。研发驱动升级：量化机构持续加大算力、数据投入，追求策略的“精细度”和“差异化”，避免同质化拥挤风险。

　　这些进化巩固了量化私募的“主力”地位，使其不再是市场的“搅局者”，而是重要的流动性提供者与价格发现者。

　　因此，量化私募在震荡市中的崛起，是策略特性、市场环境与行业进化共同作用的结果。