理财产品低收益 “宝宝”也无奈

　　随着市场流动性的持续增加，银行似乎到了“不缺钱”的阶段，这就直接导致了中短期银行理财产品的收益持续下降。收益率过6的已经是凤毛麟角，更多的中短期理财产品已经跌到了4字头。而一度成为理财热点的各种“宝宝”军团，也随着对互联网金融的逐步规范和流动性增加等原因，跌下了高收益的神坛。专家指出，理财产品在未来一段时间低收益将成为常态化。

　　银行理财破5

　　7月26日，记者从银率网数据库最新统计了解到，继1-3个月理财产品平均预期收益率回到4字头后，3-6个月期限的理财产品平均预期收益率今年来也首次跌破5%。

　　据银率网数据库统计，上周（2015年7月18日-7月24日）北京地区发行的人民币非结构性银行理财产品总数为417款，平均预期收益率为4.88%，较之前一周下降0.02个百分点。6个月以下期限的理财产品的平均预期收益率均跌破5%。

　　全国来看，上周共有731款人民币非结构性产品发售，平均预期收益率为4.93%。仅10款产品的预期收益率超过6%（包含）。值得注意的是，3-6个月中期理财产品的平均预期收益率首次跌破5%。数据显示，发行量占比最大的1-3个月理财产品的平均预期收益率在7月初跌破5%后一路下跌至4.82%，发行量排在第二位的3-6个月理财产品的平均预期收益率也跌破了5%。

　　银率金融研究中心理财组分析师闫杰认为，受央行双降（降息降准）影响，以及市场流动性一直呈现宽松态势，银行理财产品短期内难以回到过去的高收益时代，超6%收益的理财产品将会很少。

　　一位银行理财师表示，在股市火热的时候大量资金从银行流入了股市，为留住客户以及争取客户，银行尽力将收益率做高。“本轮调整后，部分投资者重新把投资方式转回了稳定收益上来。”

　　上述理财师说，两方面原因，双降影响以及需求增加，银行再提高收益率不大可能。另外，股市的调整导致银行挂钩股市的产品肯定受到一定影响。

　　“宝宝”收益降到3

　　“跌跌不休”的收益让“宝宝”类产品正在从理财功能向钱包功能转型。记者统计发现，目前市场上九成以上的“宝宝”类产品7日年化收益率已经跌破4%，部分产品更是失守3%的关口，天弘余额宝货币（爱基,净值,资讯）基金日前也是取消了单个交易账户的基金份额持有上限，力保客户规模。业内分析称，随着央行连续降准、降息等重磅政策出台，流动性的放宽，未来“宝宝”类产品的收益将继续下跌。

　　继6月中旬收益率跌破4%之后，余额宝7日年化收益率已经跌至3.339%的两年来新低。事实上，不仅余额宝遭遇滑铁卢，其他“宝宝”产品的境遇也不好。中国联通(行情600050,咨询)推出的联通话费宝7日年化收益率甚至跌破3%，截至7月24日，对接的安信现金管理货币7日年化收益率只有2.408%。腾讯佣金宝挂钩的国金通用金腾通货币基金截至7月26日的7日年化收益率为2.59%，同样失守3%关口。

　　融360统计数据显示，截至7月24日京东小金库收益位居首位，7日年化收益率达到4.198%；百度百赚位居第二，7日年化收益率为3.806%；微信理财通位居第三，7日年化收益率为3.8%。民生银行(行情600016,咨询)如意宝、兴业银行(行情601166,咨询)掌柜钱包、富国基金富钱包7日年化收益率也高于余额宝。

　　流动性充分是主要原因

　　在分析人士看来，流动性转暖是“宝宝”类产品收益持续下滑的重要原因。央行自去年11月22日重启降息以来，今年已三度降息并两次全面降准、一次定向降准。货币政策进入降息周期，货币基金收益率也随之回落。融360理财分析师认为，在利率市场化的推进中，加上当前持续宽松的市场环境，预计短期内，互联网“宝宝”的收益仍难有作为。

　　但对于推出之初就定位于草根阶层理财的余额宝来说，放开投资者持有上限能否力挽狂澜仍是未知数。济安金信基金评价中心研究员马永靖对记者表示，宝宝类产品是一款现金管理工具，主要面对小额资金，客户放在这里的资金除了能满足网上购物、手机充值等小额支付需求外，还能获得比银行活期存款更高的收益，但如果客户有100万元的资金，恐怕不会选择利用宝宝类理财。“不过如果余额宝开通了炒股功能，会吸引很多有资金实力的客户。”

　　“随着互联网金融监管的不断加强，银行理财产品以外的产品，再出现高收益的几率在逐渐降低。有理财意愿的消费者，可以尝试转向信托等高收益的产品。虽然风险要高于银行理财，但从过去一段时间看，收益相对比较稳定。特别是保险理财产品，可以在理财上进行适当配置。”某商业银行理财经理何鑫告诉记者。