Micro LED CPO概念，三大领域14只概念股梳理分析，最新名单

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消息面:

　　TrendForce集邦咨询3月5日最新研报指出，Micro LED作为CPO光引擎核心光源，单位传输能耗仅为铜缆的5%，完美适配AI数据中心“低功耗、高密度、低延迟”三重需求。

一、上游：Micro LED 芯片（核心光源，壁垒最高）1. 三安光电

　　 核心逻辑：作为国内Micro LED芯片的绝对龙头，公司已建成并投产6英寸Micro LED量产线，产能和技术均处于行业领先地位。其核心优势在于深度绑定中际旭创等头部光模块厂商，CPO专用芯片在供应链中的占比超过60%，具备极强的先发优势和产能保障。随着AI算力需求爆发，公司作为上游核心光源供应商，业绩增长确定性极高。

2. 华灿光电

　　 核心逻辑：公司是国内Micro LED领域的领军企业，建有全球首条6英寸Micro LED量产线，技术实力雄厚。目前其光通信样品已送样给英伟达和微软等科技巨头，一旦通过验证并实现量产，将切入顶级算力集群供应链，带来巨大的业绩增量。公司在Micro LED领域的深厚积累，使其成为CPO技术变革的最大受益者之一。

3. 乾照光电

　　 核心逻辑：公司积极布局850nm光通信芯片领域，该产品性能优异，能完美适配CPO技术的低功耗和高密度封装需求。通过切入光通信赛道，公司成功打开了第二增长曲线，业绩弹性显著。随着数据中心对光通信需求的激增，乾照光电的光通信芯片业务有望迎来爆发式增长，成为公司新的业绩支柱。

4. 兆驰股份

　　 核心逻辑：公司采用“芯片+光模块+CPO全产业链”布局模式，实现了从原材料到成品的垂直整合。这种一体化战略不仅大幅降低了生产成本，还增强了供应链的稳定性，使其在CPO市场竞争中占据独特优势。公司具备强大的制造能力和快速响应市场的能力，有望在CPO技术大规模商用时抢占更多市场份额。

二、中游：封装/设备/基板/光器件（业绩弹性大）1. 聚飞光电

　　 核心逻辑：作为LED封装领域的龙头企业，公司积极向高端转型，参股硅光芯片公司以掌握核心技术。目前其800G光引擎产品已通过验证，具备为下游光模块厂商提供关键封装解决方案的能力。公司在Mini/Micro LED封装领域的技术积累深厚，随着CPO技术的普及，其高端封装业务将迎来广阔的发展空间。

2. 凯格精机

　　 核心逻辑：公司专注于先进封装设备的研发，其PLP（板级封装）和厚铜工艺技术领先，能完美适配Micro LED CPO的高精度、高密度封装需求。作为设备端核心标的，业绩弹性极大。随着CPO技术在数据中心的广泛应用，对先进封装设备的需求将大幅增加，公司有望凭借技术优势获得更多的订单。

3. 天孚通信

　　 核心逻辑：公司是CPO光引擎和无源器件的核心配套商，深度绑定英伟达等国际大客户。凭借在光引擎封装和无源器件领域的深厚积累，公司已成为全球光通信组件的重要供应商。随着AI算力需求的持续增长，天孚通信的光引擎和无源器件业务将迎来爆发式增长，业绩增长潜力巨大。

4. 沃格光电

　　 核心逻辑：公司的TGV（玻璃通孔）技术处于行业领先地位，其玻璃基板产品适配高密度封装需求，在CPO技术中具有重要的应用价值。随着CPO技术对封装密度要求的提高，玻璃基板将成为关键材料之一。沃格光电凭借其领先的TGV技术，有望在CPO封装材料市场占据重要份额，业绩增长前景广阔。

5. 太辰光

　　 核心逻辑：公司是CPO交换机无源器件的核心供应商，在光通信无源器件领域具有深厚的技术积累和市场地位。其产品广泛应用于数据中心和通信网络中，随着CPO技术在交换机中的应用，对无源器件的需求将大幅增加。太辰光凭借其技术优势和客户资源，有望在CPO无源器件市场获得更多的份额。

三、下游：CPO模块/光引擎（市场空间最大）1. 中际旭创

　　 核心逻辑：作为全球光模块龙头，公司技术实力和市场份额均处于行业领先地位。目前其1.6T CPO产品已实现批量交付，并与多家科技巨头联合开发Micro LED CPO技术。随着AI算力需求的爆发，对高速光模块的需求将持续增长，中际旭创凭借其技术优势和产能优势，将充分受益于CPO技术的普及。

2. 新易盛

　　 核心逻辑：公司在800G CPO产品方面已实现批量交付，1.6T CPO产品测试也在稳步推进中。作为国内光模块领域的领先企业，新易盛具备强大的研发能力和生产能力，能够快速响应市场需求。随着CPO技术在数据中心的广泛应用，新易盛的CPO产品将获得更多的市场份额，业绩增长潜力巨大。

3. 光库科技

　　 核心逻辑：公司是铌酸锂调制器领域的领先企业，其产品是高速信号调制的核心配套器件。在CPO技术中，高速信号调制是关键环节之一，光库科技的产品具有重要的应用价值。随着AI算力需求的增长，对高速信号调制器的需求将大幅增加，光库科技凭借其技术优势和市场地位，有望在CPO产业链中获得更多的发展机遇。

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