210款万能险的结算利率和最低保证利率：21个3.3%，73个3.0%

　　2024年以来

　　210款万能险“新产品”

　　结算利率和最低保证利率

　　①7成结算利率≥3%

　　21个3.3%；73个3.0%

　　②“老六家”等头部险企

　　结算利率大多在3%左右且稳定

　　③万能险最低保证利率

　　决定未来结算利率的下限

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　　210款万能险

　　结算利率和最低保证利率

　　1. 8月底停售后，传统险、分红险、万能险的预定利率全面下调...

　　2025年7月25日，由于当前普通型产品预定利率最高值，连续2个季度高于研究值25个基点，触发人身险产品预定利率下调。

　　当日，中国人寿、平安人寿、太保寿险等头部险企公告，2.5%定价的普通寿险等产品，于8月底停售。

　　9月起，预定利率将全面下调，普通型最高2.0%、分红型最高1.75%，万能型最低保证利率最高1.0%！

　　详见《预定利率再下调！分红险1.75%，普通型2.0%》。

　　因此，近日保险人格外忙碌，朋友圈也都是围绕着停售前抓住最后机会的宣传。

　　2. 分红险、万能险都是浮动收益产品，万能险结算利率更直观...

　　当前，面对外部利率下行的趋势，为解决负债端压力并提升保险产品的相对竞争力，行业在大力推动“保底+浮动收益”类产品的销售。

　　虽然，自2023年以来，保险产品的预定利率已经三次下调，但是，相比前两次不同险种下调幅度一致而言，此次分红险的预定利率仅下调25个基点。

　　从而，缩小分红险的保证利率部分与传统险的差异，这也反映出行业在加大推动此类产品发展的力度。

　　当然，除分红险外，浮动收益产品的典型代表之一，还有万能险！

　　相比分红实现率而言，万能险的浮动收益部分透明度更高，通过每月或者每季的结算利率，大家就能直观的看出浮动收益是多少。

　　站在停售前的最后节点，“13精”将跟大家回顾下，近一年多销售的万能险产品结算利率情况。

　　万能险的“保证+非保证”特点，分别体现在最低保证利率和结算利率，也是消费者最为关心的两个利率。

　　因此，“13精”统计了2024年以来，各家险企新开发的约210款产品的最低保证利率和结算利率情况，详见本文第一张图。

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　　210款万能险

　　7成结算利率≥3%

　　结算利率会波动，有升有降

　　1. 210款万能险“新产品”：7成最新一期结算利率≥3%！

　　至于，为何要选取2024年以来销售的万能险产品进行分析？

　　熟悉万能险的大家知道，由于产品类型、销售期间、保险期间等不同，对应的最低保证利率和结算利率变化会有所差异。

　　因此，2024年以来销售的万能险“新产品”，在同样的期间销售，产品形态、投资环境等相近度更高，可比性也更强。

　　比如，除2024年10月底前已经停售的部分产品外，大部分产品的最低保证利率都是1.5%。

　　需要注意的是，这里“新产品”的概念，是2024年以来新开发的，且不包括一些往年开发的产品，在2024年之后对最低保证利率和演示利率等进行微调，更新条款的情况。

　　当前，206款万能险“新产品”已经披露最新的结算利率，即，2025年7月的结算利率。

　　其中，有21个产品的结算利率为3.3%，还有10个结算利率等于3.2%，41个结算利率等于3.1%，73个结算利率等于3.0%。

　　也就是说，206款万能险“新产品”中约有145个产品的最新结算利率大于等于3%，占比超7成。

　　在当前的环境下，7成产品的结算利率大于等于3%，是什么概念，熟悉相关产品的大家自然了解。

　　2. 万能险：结算利率是波动的，有涨有跌...

　　如前文所说，万能险是浮动收益类产品，结算利率根据万能险账户的实际投资情况确定。

　　因此，万能险的结算利率会波动，而既然是波动的，就意味着万能险的结算利率会下降，也会上升。

　　这一点，我们可以从上图的几款产品结算利率变化看出来，5月，多款产品的结算利率下调，下调幅度从0.2个百分点到1.5个百分点不同。

　　但是，抓住资本市场机遇，二季度不少保险公司的投资收益率都有所提升，因此，这些产品在6月的结算利率，也有不同程度的上升。

　　详见《首破36万亿！举牌30次！2025年上半年保险公司投资收益率上升》

　　从这点大家也能看出来，由于浮动收益具有不确定性，一个产品和公司的长期稳定经营能力，就更为重要。

　　这也是为何，随着浮动收益类产品的快速发展，越来越多的消费者，开始关注保险公司的综合实力，包括偿付能力、投资收益率、资本实力等等...

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　　“老六家”等头部险企

　　结算利率大多在3%左右且稳定

　　1. 头部寿险公司：万能险结算利率稳定性更强，目前多数在3%左右...

　　从险企层面看，以老六家等为代表的头部寿险公司，和其他中小寿险公司相比，在万能险的结算利率上也有差异。

　　虽然，头部寿险公司的万能险结算利率，往往难以排名行业前列，但是，结算利率的稳定性更高。

　　以2024年以来的万能险新产品为例，老六家的万能险产品大多结算利率都在3%左右，且较为稳定。

　　比如，友邦人寿的友邦增利宝(2024)终身寿险(万能型)，自2024年10月至今，结算利率一直维持在3.3%。

　　再比如，中国人寿的国寿增益宝终身寿险(万能型) 、太保寿险的太保传世庆典(2024)终身寿险(万能型)、泰康人寿的泰康尊赢3.0版终身寿险(万能型) 等，自2024年10月至今，结算利率一直维持在3.1%。

　　2. 关注万能险结算利率的长期稳定性...

　　当然，其他公司的很多万能险“新产品”，近一年结算利率也较为稳定，包括同方全球、安联人寿等。

　　比如，7月结算利率为3.3%的20余款万能险产品，详见本文第一张图。

　　反观，在结算利率高低方面，中小险企的万能险，往往在产品初期会有更高的结算利率。

　　但是，后续产品结算利率的波动较大，详见上图。

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　　万能险最低保证利率

　　决定未来结算利率的下限

　　最后，需要大家注意的是，万能险既然是浮动收益类产品，万能险账户的实际投资收益，自然也会受当前的投资环境影响。

　　虽然，万能账户等有更高的权益资产配置比例，可以享受资本市场带来的更高的投资收益。

　　但是，从长远看，固收类产品的利率下降，也会导致万能险的结算利率在未来下降。

　　从2023年的万能险产品和2024年以来万能险“新产品”，最新一期的结算利率对比可以看到。

　　2023年的万能险产品，最新一期结算利率较2023年底时有所下降，且高结算利率的产品占比，也少于2024年以来的万能险“新产品”。

　　不过，虽然，2023年万能险产品的结算利率下降，但是，由于有最低保证利率在，彼时，大多数产品的最低保证利率为2%。

　　因此，即使下降的情况，2023年的万能险产品结算利率也很少低于2%。

　　这一点，与2024年最低保证利率降至1.5%的万能险新产品，形成鲜明对比。

　　所以，在购买万能险产品之前，大家要明确了解到万能险是浮动收益类产品，结算利率是波动的，会上升也会下降。

　　既然，万能险有最低保证利率，还是要考虑这一点的高低变化差异，尽早锁定更高的最低保证利率。

　　毕竟，目前已经有不少公司，销售的万能险产品最低保证利率降至1%。

　　此外，在购买前，还要参考险企的投资收益率，历史万能险产品的结算利率稳定性等，这些后续我们接着分析哈~

　　The End

　　在当前行业向高质量发展转型之际，产品向分红险转型，渠道发展也迎来新的变局。

　　近期，“13精”围绕人身险产品、渠道等维度进行专题分析，后续，我们会继续深入分析，敬请关注。

　　①产品方面

　　73款分红险保费榜！泰康、太保、人保、中邮等，8款产品保费超百亿

　　分红险保费：时隔5年正增长，2024年新单增速反超普通型...

　　2024年头部寿险公司分红险：泰康超千亿，平安正增长

　　②渠道方面

　　74家寿险公司个代渠道保费排名榜

　　保险公司代理人5年减少500万！连续5年下降，大家还想坚持...

　　③投资方面

　　75家寿险公司近三年投资收益率：6家超5%，28家超4%

　　险企频繁举牌，2024年保险业综合投资收益率7.2%！

　　④制度方面

　　金融监管总局：明确银行代销“十一不得”，要看险企偿付能力，敦促披露分红水平...

　　个代改革重磅新规！金融监管总局：专业化、职业化培养高素质销售人才！

　　万能险新规发布！禁发五年期以下产品，销售需建立“负面清单”