中英人寿推出1.25%利率分红险，意味着什么？

　　最近中英人寿推出了 1.25% 预定利率的分红险，受到广泛关注。

　　无独有偶，据财联社报道：寿险“老六家”也有类似动作，另外一些中型险企也表示会跟上。

　　也看到一些保险业务员喊着：珍惜 1.75% 的分红险，且买且珍惜...

　　这到底是怎么回事？分红险预定利率又要下调了吗？如果下调影响有多大？要不要抓紧买？

　　今天就和大家详细聊聊。

　　下面就是中英人寿推出的 1.25% 预定利率产品——福满佳 C 款（悦享版）。

　　图片来源：福满佳 C 款（悦享版）条款

　　可以看到，条款清楚写着：保额增长比例每年是 1.25%，它一般等于预定利率，因为高于会违反监管要求。

　　1.25% 预定利率的分红险，可谓是历史上最低水平，就连我这个业内人士看来，也很不可思议。

　　为什么这么说呢？

　　第一个原因，分红险预定利率去年才从 2.0% 降到 1.75%，短时间内不太可能下调。

　　因为 2026 年 1 月 20 日公布的预定利率研究值是 1.89%，只有 4 、7 月份或者 7、11 月研究值均小于 1.75%，才会触发下调。

　　即便下调，更可能是下调到 1.5%，而不是跳到 1.25%。

　　第二个原因，则在保险公司层面。

　　中英人寿向来是分红险优等生，为啥突然推出这么低预定利率的分红险？

　　要知道市面上的分红险，基本采用 1.75% 或 1.5% 预定利率，推出 1.25% 的产品，不担心卖不出去吗？

　　我专门咨询了一下我们的专家老师，回复是：中英人寿这几年的保费收入比较高，确实不太担心。

　　另外他们家也将于 2 月 28 日主动下架热门分红险 福满佳 C 款，也侧面反映不缺保费，同时是一种经营稳健的体现。

　　在财联社报道中，中英人寿也给出了回答：

　　通过降低保险产品的预定利率，来降低刚性负债成本，从而在投资端释放更大的空间与能量，捕捉权益市场机遇，实现险企与客户共赢的产品策略。

　　我给大家翻译一下，预定利率下调有 2 个好处：

　　1、可以减少刚性的责任准备金，增加偿付能力充足率；

　　2、保证收益降低了，可以多去投资一些权益类资产，给客户更高预期回报。

　　总的来说，中英人寿的这款产品说明了他们“不差钱”，其次也是分红险的一种转型信号：从「高保证+低分红」转向「低保证+高分红」模式。

　　有朋友可能担心，1.25% 分红险来了，1.5% 和 1.75% 的是不是都要下架？

　　并不是，目前只有中英人寿一家公司，行业并没有普遍情况，大家不用太焦虑。

　　但考虑到这种趋势，我们不妨未雨绸缪，计算一下具体影响，看一看到底怎么选更合适。

　　这里我们选择 2 款真实产品做对比：

泰赢家 2.0：预定利率 1.75%，演示利率 3.9%福满佳 C 款（悦享版）：预定利率 1.25%，演示利率 3.9%

　　泰赢家 2.0 是陆家嘴国泰人寿的产品，这家公司投资水平、风险综合评级、分红水平都很优秀，分红险表现很不错。

　　以 30 岁女，每年交 5 万，交 5 年为例，直接看看保证收益和含分红总收益对比：

　　直接说结论：

保证收益，泰赢家 90 岁高出约 27.6%，多了约 17.4 万；演示收益，泰赢家 90 岁高出约 11.3%，多了约 16.8 万。

　　无论是保证收益还是演示收益，泰赢家 2.0 都要高一些。

　　下面从分红险底层逻辑出发，按照 70% 的红利分配比例，100% 红利实现率计算一下两种分红险的分红水平。

　　分红水平，即客户收益率，比我们实际拿到手的略高一些。

　　计算结果如下：

　　A 产品：1.75%+（3.9%-1.75%）*70%=3.255%

　　B 产品：1.25%+（3.9%-1.25%）*70%=3.105%

　　可以看到，虽然预定利率差了 0.50%，但最终分红水平只差了 0.15%，并不大。

　　不过要注意，A 产品保证部分 1.75%，占分红水平 3.255% 的一半以上，而 B 产品保证部分 1.25%，占分红水平只有 40%。

　　这究竟意味着什么？

　　举个简单例子，你之前是 1 万底薪+ 1 万预计提成，现在给你改成 8 千底薪+1.2 万预计提成，不确定性变高。

　　如果说，分红险预定利率都降到 1.25%，我认为不同保险公司的分红险收益差距会拉大，那些投资水平高的，往往能给到更高的收益。

　　而对于保险消费者来说，选到优秀分红险的难度也会增加。

　　总结下来，我认为：

　　当保险公司差不多或者同一家公司时，对大多数人来说，选择 1.75% 这种保证收益更高的分红险，是更优的选择。

　　选分红险，其实就是选保险公司。

　　目前市面上分红险特别出色的公司，可能也就不到 10 家，下面给大家推荐一些头部水平的公司：

　　下面简单介绍一下这些公司：

　　股东背景，代表了实力和运营经验。这 5 家都是合资公司，中方是实力强大的央企、国企、民营企业，合资方是世界知名的保险公司、资管公司等，还有一家是台湾最大的保险公司。

　　偿付能力，代表了保险公司运营是否稳健。有 3 家取得了 AAA 级的最高评级，恒安标准人寿更是连续十几个季度 AAA 级，复星保德信人寿为 BB 级表现一般，但已经符合监管要求。

　　投资能力，是影响分红险收益高低的主要因素。5 家公司都有比较亮眼的表现，比如近 3 年平均综合投资收益率在5.99%~8.23%，属于行业领先水平。

　　分红水平，用来衡量分红险的实际收益高低。2025 年这些公司很多产品都超过了 3.4%，最高能达到 3.9%，突破了监管 3.2% 的限高，同样是行业领先水平。

　　总的来说，这 5 家保险公司的各项数据都很优秀。

　　下面来看看具体产品情况：

　　一生中意福享版（分红型）：央企大品牌产品

　　一生中意福享版（分红型）由中意人寿承保，保证收益可达 1.28%，含分红预期收益可达 3.20%。

　　还有一款中英人寿的 福满佳 C 款（分红型），整体收益略高一些，需要注意的是，这款产品将于 2 月 28 日下架，感兴趣的可以 点击这里 预约咨询。

　　这两款产品保证收益和预期收益都不算突出，但都背靠央企，如果你喜欢这类公司，可以重点考虑。

　　泰赢家 2.0（分红型）：保证收益可达 1.61%

　　泰赢家 2.0（分红型）由陆家嘴国泰人寿承保，预定利率为 1.75%，长期保证收益可达 1.61%，比其他产品都要高。

　　如果你更看重保证收益，觉得分红只是额外的收益，这款可以优先考虑。

　　星福家朱雀版（分红型）：预期收益高达 3.54%

　　星福家朱雀版（分红型）由复星保德信人寿承保，预定利率和演示利率，都是目前最高的一档。

　　这款产品采用了年度分红+终了分红的设计形式，长期保证收益可达 1.5%，含分红预期收益可达 3.54%，领先于其他产品。

　　终了分红，可以让预期收益更高，但也增加了不确定性：公布后可以修改，比如 2025 年终了分红公布是 1 万元，以后这个数据可能变化，而年度分红公布 1 万就 1 万。

　　还有一款恒安标准人寿的 传世瑞盈 B 款，也是相同设计，含分红预期收益可达 3.53%，公司风险评级 AAA 更高，但保证收益更低，大家可以按需考虑。

　　想详细了解几款产品、测算收益，也可以 点击【保险严选】。

　　分红险成为主流，早已经不是趋势，而是一个事实。

　　而 1.25% 分红险的问世，意味着分红险本身转型也将开始——从「高保证+低分红」转向「低保证+高分红」模式。

　　但这种模式要被大家认可，我觉得还需一段时间，毕竟大家慢慢接受分红险本身，也才这两年开始。

　　你对 1.25% 的分红险怎么看？你会选择「高保证+低分红」还是「低保证+高分红」？

　　欢迎评论区聊聊~

　　深蓝保 1 对 1 保险规划服务，定制专属家庭储蓄方案。点击【保险严选】。