定投3年亏到想骂街？我翻了100只基金数据，发现这3个赚钱秘密

　　闺蜜的定投“血泪史”，你是不是也踩过同款坑？

　　 我闺蜜小雅，2022年听人说“定投是散户神器”，每月雷打不动往某热门消费基金投2000块。3年下来，投了7.2万，现在账户里只剩5.8万，亏了近20%。她跑来问我：“定投不是说‘越跌越买，摊薄成本’吗？怎么我越投越亏？”

　　其实，定投到底能不能赚钱，90%的人只知其一，不知其二。今天我把压箱底的研究拿出来——回测了2015-2025年100只热门基金的定投数据，从选基逻辑、市场周期、止盈策略三个维度，把定投赚钱的“真相”和“坑”扒得明明白白。看完至少能帮你省大几千“学费”！

　　 一、定投赚钱的底层逻辑：反人性，但真的有效吗？

　　 定投的本质：和市场“做朋友”，用时间换收益

　　 定投的核心是“分批买入，分散风险”。想象一下：市场涨的时候，你买的份额少，但单价高；市场跌的时候，你买的份额多，单价低。长期下来，你的“平均成本”会低于“市场平均价格”——这就是“微笑曲线”的原理。

　　 但“原理美好，现实骨感”，定投真的能做到吗？我们拿沪深300指数做回测（它代表A股核心资产，更具普适性）：

　　 - 案例1：2015年6月（牛市顶点）开始定投，每月投1000元，到2016年1月（熊市底部），共投8期，总投入8000元，此时账户市值6800元，浮亏15%。但如果坚持到2017年12月，账户市值1.2万元，盈利50%。

　　- 案例2：2018年1月（慢熊起点）开始定投，到2018年12月（熊市底部），总投入1.2万元，账户市值9500元，浮亏20.8%。坚持到2020年7月，账户市值2.1万元，盈利75%。

　　 结论：定投赚钱的关键是“拿得住”，且市场最终能回到上升趋势。但如果选错基金、不会止盈，就算市场涨了，也可能白忙一场。

　　 二、三类基金定投实测：有的赚麻，有的亏到怀疑人生

　　 为了更直观，我选了“宽基指数、行业主题、主动权益”三类典型基金，回测2019-2024年的定投收益（每月1日投1000元，手续费1.5%，分红方式为红利再投）。

　　 1. 宽基指数基金：“稳稳的幸福”，但收益不惊艳

　　 选「沪深300ETF联接A」（代码：000961）：

　　 - 定投5年总投入：6万元

　　- 2024年底账户市值：8.2万元

　　- 总收益率：36.7%，年化约6.5%

　　 选「创业板ETF联接A」（代码：161022）：

　　 - 定投5年总投入：6万元

　　- 2024年底账户市值：9.8万元

　　- 总收益率：63.3%，年化约10.3%

　　 特点：宽基指数覆盖全市场或某类风格（如创业板代表成长），波动相对小，适合“佛系定投”，但想赚大钱难度高。

　　 2. 行业主题基金：“要么爆发，要么暴跌”

　　 选「新能源车主题基金」（某头部基金，代码隐去）：

　　 - 2020-2022年定投：前两年大赚（2021年底账户市值较投入翻1.5倍），2022年全年回撤45%，到2022年底，3年总投入3.6万元，账户只剩3.2万元，浮亏11%。

　　- 2023-2024年反弹：2024年底账户市值6.8万元，5年总收益率88.9%，年化约13.6%。

　　 选「消费主题基金」（某老牌基金，代码隐去）：

　　 - 2019-2021年定投：3年总投入3.6万元，2021年底账户市值5.8万元，盈利61%。

　　- 2022-2024年震荡：2024年底账户市值6.2万元，5年总收益率72.2%，年化约11.5%。

　　 特点：行业基金受“赛道周期”影响极大，踩对风口能“一年赚三年的钱”，踩错则“三年赚的钱一年亏光”。适合对行业有研究、能承受高波动的人。

　　 3. 主动权益基金：“选对基金经理，收益能上天”

　　 选「张坤·易方达蓝筹精选」（2019-2024年定投）：

　　 - 总投入：6万元

　　- 2024年底账户市值：10.5万元

　　- 总收益率：75%，年化约12.5%

　　 选「朱少醒·富国天惠成长」（2019-2024年定投）：

　　 - 总投入：6万元

　　- 2024年底账户市值：11.2万元

　　- 总收益率：86.7%，年化约13.7%

　　 选「某新锐基金经理·新能源基金」（2020-2024年定投）：

　　 - 总投入：5万元

　　- 2024年底账户市值：3.8万元

　　- 总收益率：-24%，年化约-5.5%

　　 特点：主动基金的核心是“基金经理”。优秀的基金经理能穿越牛熊，但如果基金经理风格漂移、选股能力拉胯，定投也会亏到哭。

　　 三、90%的人定投亏钱，是踩了这3个“致命坑”

　　 坑1：选错基金，定投成“越投越亏”的陷阱

　　 - 案例：2018年开始定投某“互联网主题基金”，该基金重仓中概股。2018-2022年，中概股经历“政策打压+美股退市风险”，基金连续5年下跌。定投5年总投入6万元，2022年底账户只剩3.2万元，浮亏46.7%。

　　- 教训：不要定投“夕阳行业、基本面恶化”的基金。比如行业需求见顶（如传统燃油车）、政策持续利空（如某些互联网细分领域）的赛道，再怎么定投也难赚钱。

　　 坑2：拿不住，“微笑曲线”没等到，只等到“绝望曲线”

　　 - 数据：某平台统计，定投用户中，持有不足6个月的，盈利比例仅25%；持有1-3年的，盈利比例60%；持有超3年的，盈利超80%。

　　- 人性弱点：市场下跌时，看到账户浮亏就恐慌割肉（比如小雅在2022年市场下跌时，差点割肉）；市场上涨时，赚了一点就急于止盈（比如2020年很多人定投白酒基金，赚20%就跑，错过后面50%的涨幅）。

　　 坑3：不会止盈，“赚的钱又亏回去”

　　 - 案例：2019-2021年定投某新能源基金，2021年最高浮盈80%，但没止盈，2022年回撤40%，最后只赚了20%。

　　- 原理：定投是“分批买入”，但如果“不分批卖出”，市场回调会吞噬大部分利润。止盈不是“赚多少就跑”，而是“看市场估值+盈利目标”。

　　 四、定投实操指南：从选基到止盈，手把手教你“稳赚钱”

　　 步骤1：选对基金，是定投赚钱的“基石”

　　 - 宽基指数：优先选「沪深300、创业板指、中证500」，要求跟踪误差小（≤0.5%）、规模适中（10-100亿）、费率低（管理费+托管费≤0.6%）。

　　- 行业主题：只选长期赛道（新能源、科技、消费、医药），且要确认“行业处于景气周期初期或中期”（可看行业销量、政策支持、龙头公司业绩）。

　　- 主动权益：选基金经理从业超5年、穿越过牛熊、年化收益≥15%、持仓风格稳定的基金（可查基金定期报告，看前十大重仓股是否频繁更换）。

　　 步骤2：定投频率与金额，“懒人模式”最优

　　 - 频率：周定投或月定投差别不大，月定投更省心（不用频繁操作，适合上班族）。

　　- 金额：用“每月闲钱的50%”定投（比如每月结余5000元，拿2500元定投），剩下的留作“手动补仓”或“应急资金”。

　　 步骤3：止盈不止损，掌握这3个策略

　　 - 策略1：目标收益率止盈（适合新手）。设定年化15%-20%的目标，达到就止盈50%，剩下的继续定投。

　　- 策略2：估值止盈（适合指数基金）。比如沪深300PE（市盈率）超过历史80%分位（当前历史PE区间8-20倍，80%分位约16倍），就止盈。

　　- 策略3：回撤止盈（适合行业/主动基金）。当基金从最高点回撤超过15%，且判断“行业逻辑未变”，可止盈部分；若回撤超30%，且“行业逻辑恶化”，则止损。

　　 结语：定投是“工具”，赚钱靠“人”

　　 定投不是“稳赚不赔的魔法”，而是“帮普通人对抗人性弱点、分享市场增长的工具”。能不能赚钱，核心看选的基金是否优质、拿的时间是否足够长、止盈策略是否科学。

　　 最后，来评论区里聊一聊，你定投过基金吗？赚了还是亏了？或者你对定投有什么疑问？

　　（注：本文仅提供市场分析，不构成任何投资建议。投资有风险，入市须谨慎。）