招财宝被很多人冠以“余额宝2.0”的名称，这很容易让人认为招财宝是余额宝的延续和升级版。 但实则不然，招财宝只是金融信息平台，做资金撮合，交易完全市场化。平台并不介入风险识别、风险定价和事后风险承担，这块工作将由金融机构来承担。


　　招财宝的产品主要分为借款类产品、保险产品、基金产品和应收账款投资四类。在安全性能上，已到期的所有产品均实现本金与收益的100%兑付率，借款产品由保险公司、担保公司和商业银行在内的金融机构提供本息保障。


　　其中借款类产品根据借款主体的不同分为中小企业贷和个人贷。个人贷产品以投资人持有的理财产品到期本金和收益作为质押， 且由第三方保险公司承保保障资金安全，可算是双重保障。 而中小企业贷的购买页面中都注明了“该笔借款由指定银行提供到期兑付凭证等还款保障” ，可见中小企业贷实际是融资方以银行承兑汇票作为质押向投资人借入资金， 银行承兑汇票一般为见票无条件付款， 借款到期后以银行承兑汇票作为还款保障， 实际上是以银行信用代替了融资人的信用， 在票据真实有效的情况下这种产品基本可以被视为是无风险的。



　　基金产品和保险产品都是分别由有资质的基金公司和保险公司发布的， 招财宝仅仅是提供了互联网销售渠道， 到期本金利息均由相关保险公司和基金公司负责给付， 其风险仍然是特定产品原来所固有的风险， 并未因为招财宝而产生额外的重大风险。因为需自行承担违约或逾期风险，各基金公司和保险公司都在产品选择上格外谨慎。长安保险公司即准备将其合作方钱保姆的汽车金融产品发布在招财宝平台，因为消费类产品融资周期短、金额小、汽车具有高流通性和变现能力，基于现有的相对成熟评估、抵押、存管、处置等流程，围绕汽车行业的融资项目风险极低。由此可见，在基金公司和保险公司专业风控体系下，此类产品也可被视为无风险。


　　应收账款投资产品，是指融资人或其代理人在招财宝平台发布的转让其持有的未到期的、由银行提供还款保障的应收账款债权，投资人按照认购金额受让该笔应收账款的对应部分债权。其实为平台上借贷类产品、基金类产品、保险产品的转让，不产生新风险。


　　综上所述，招财宝的安全保障是值得认可的。 另外在收益率和流动性上招财宝也表现良好。在收益方面，余额宝近期一直在4.2%左右徘徊，而招财宝平台上近80%产品收益率高于余额宝，无疑具有吸引力，更通过创新性的变现功能实现了高流动性。综合考虑，招财宝为投资者提供了一个不错的选择。


　　文/玄子