文|咸菜


　　编辑|江娱迟


前言

　　特朗普在一周前暂缓了限制英伟达H20芯片出口中国的计划，但仅一周之后，美国就又变脸了。


　　当地时间15日，英伟达透露，其向中国出口的H20芯片被美国政府列入出口管制，这一举措将会使中国的大模型受到巨大影响。


　　不仅如此，英伟达也会因此禁令损失约55亿美元，那么美国为何还要执意限制英伟达向我们出口芯片？


　　英伟达


全面封禁

　　英伟达在2022年时推出了一款特殊的芯片H20，这款芯片并非面向全球市场，而是专为中国设计。


　　它的算力仅为旗舰产品H100的15%，但在当时，这已经是中国AI企业能获得的最优选择。


　　美国政府对高性能AI芯片的出口管制步步收紧，英伟达不得不调整架构，降低性能，以符合政策要求。


　　英伟达


　　即便如此，H20依然凭借其CUDA生态的兼容性和96GB的高带宽内存（HBM3），成为中国大模型训练的主流硬件。


　　但是这种微妙的平衡在2025年4月被彻底打破，英伟达CEO黄仁勋曾与特朗普在海湖庄园共进晚餐，外界一度猜测美国政策可能松动。


　　但短短一周后，风向突变，美国政府宣布无限期暂停H20的出口许可，等同于全面禁售。


　　黄仁勋


　　英伟达随即承诺在美国投资5000亿美元建设AI基础设施，试图挽回局面，但最终未能改变结果。


　　在这场博弈的背后，是美国对中国AI技术崛起的警惕，而中国的大模型产业，则不得不直面一场突如其来的算力危机。


　　那么此次“断供”将会对我国造成什么样的影响呢？


　　英伟达


算力断供

　　对于中国的AI企业来说，H20芯片的禁售绝非小事，过去几年，国内一众科技巨头已经构建了庞大的算力集群，其中H20芯片占据了核心位置。


　　据不完全统计，2024年中国企业采购的H20数量超过100万颗，占英伟达在华收入的70%以上，支撑了从自然语言处理到计算机视觉的各类AI应用，尤其是大模型的训练与推理。


　　以国产大模型DeepSeek的R1版本为例，它的训练依赖于2048块H800和H20芯片的组合。


　　英伟达


　　正是靠着这种配置让训练成本降至美国同类模型的二十分之一，使得中国在AI领域能够以更低成本实现快速迭代。


　　H20的断供意味着许多正在研发的大模型项目可能被迫暂停，或者转向性能更低的替代方案，即便部分企业提前囤货，库存也仅能维持数月，后续的算力缺口将难以填补。


　　更棘手的是替代方案的选择，虽然国产芯片如华为昇腾910B在算力上已接近英伟达的A100，但生态系统的差距仍然显著。


　　昇腾910B


　　CUDA作为全球AI开发的主流框架，已经形成庞大的软件生态，而国产芯片的适配工作尚不完善。


　　企业若转向国产硬件，不仅需要重新编写代码，还可能面临算法效率下降的问题，短期内，这种转型的成本和风险都相当高昂。


　　与此同时，黑市交易开始悄然升温，禁令消息传出后，部分分销商迅速清仓，导致H20现货价格在短短几天内飙升40%。


　　英伟达


　　一些中小型企业为了维持研发进度，不得不通过灰色渠道采购芯片，但这不仅涉及法律风险，还可能因供应链不稳定而影响长期规划。


　　而英伟达的损失更显而易见，根据内部预测，禁令将导致55亿美元的营收缺口，其中包括库存积压和订单取消。


　　消息公布后，公司股价在盘后交易中暴跌6%，市值蒸发数1.3万亿美元，但这也仅仅是冰山一角，真正的冲击波正向更广泛的产业链扩散。


　　黄仁勋


　　更深远的问题是，全球半导体产业的碎片化趋势正在加剧，欧盟和中东国家为了避免供应链风险，开始寻求与中国合作，共同开发替代技术。


　　倘若这种趋势一直持续下去，美国在科技领域的主导地位可能面临挑战。


　　那么面对美国的“技术封锁”，我国该如何应对？


　　欧盟


自主突围

　　面对外部压力，中国的应对策略正在从被动防御转向主动突破，政府加大了对国产芯片的扶持力度，目标是在2026年实现28纳米以下制程的自主可控。


　　华为昇腾、寒武纪等本土芯片企业成为重点支持对象，资金和技术资源不断向这些领域倾斜。


　　企业间的合作也在加速，一些科技巨头联合成立了“国产算力联盟”，共享昇腾芯片的适配经验，试图通过集体攻关降低转型成本。


　　芯片


　　虽然这些尝试在短期内难以完全替代英伟达的硬件，但至少为行业提供了一条可行的过渡路径。


　　在更前沿的领域，高校和研究机构开始探索量子计算、光子芯片等颠覆性技术，这些方向虽然尚未成熟，但长期来看可能成为绕过传统半导体限制的关键。


　　中国的AI产业正在从“替代”思维转向“超越”思维，试图在下一代技术竞争中占据先机。


　　ai


结语

　　H20芯片的禁售只是中美科技竞争的一个缩影，对于中国AI产业来说，眼前的挑战是如何在算力受限的情况下维持创新节奏。


　　而更深层的问题则是如何构建一个不依赖外部技术的完整生态，这场博弈没有赢家，但它的结果将深刻影响全球AI的未来走向。


　　信息：上海证券 中国证券网2025-04-16 英伟达：向中国“特供”H20芯片受限 将计提约55亿美元减值


　　北晚在线2025-04-10 美媒：白宫改变限制英伟达向中国出口AI芯片H20计划


　　界面新闻2025-04-16 美股三大指数小幅收跌，英伟达盘后跳水，市值一度蒸发超1.3万亿元