节后两交易日超30只QDII集中发布溢价风险提示，部分产品溢价达6%并采取停牌措施

　　春节假期后两个交易日内，超30只QDII基金集中发布溢价风险提示公告，覆盖标普油气ETF、原油LOF等多类产品。华夏纳斯达克ETF、南方原油LOF等多只产品连续两日在午间收盘时段提示，二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。

　　2月25日午间收盘时段，8只QDII基金分别公告称，二级市场交易价格出现较大幅度溢价，个别产品溢价幅度达到6%。同日另有10只QDII基金跟进发布风险提示，部分产品还同步采取停牌措施。其中，富国标普油气ETF、富国纳指ETF等产品在两天内累计发布2至3次提示公告，部分产品在今年1月已出现过高溢价情况。

　　格上基金研究员关晓敏指出，这一现象反映出市场对海外高景气资产关注度提升，体现了投资者跨境配置的意愿增强。叠加当前QDII投资额度供给相对稀缺，一级市场申购无法有效向二级市场补充份额，供需失衡推高交易价格，放大溢价幅度。晨星（中国）基金研究中心分析师崔悦解释，通常做市商机制可平抑ETF、LOF的折溢价水平，但QDII产品受外汇额度管控，场内交易热度较高时，申购供给受限，难以平衡二级市场供需，最终形成高溢价。

　　面对溢价风险，多家基金管理人采取限购或暂停申购措施以保护投资者利益。景顺长城全球芯片LOF自1月23日起暂停申购业务，易方达原油于1月29日暂停A类人民币份额的申购及定投业务。据统计，当前超六成QDII产品处于限购状态，涵盖暂停申购、暂停大额申购两种形式。

　　崔悦强调，投资者应避免以显著高于基金净值的价格买入高溢价产品，随着申购供给逐步匹配需求或市场热度回落，高溢价水平大概率会趋于平复。同时，QDII基金总规模已突破万亿元，投资者在布局跨境投资时，需理性看待限购和溢价波动，密切关注海外市场变化。

　　市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

　　本文源自：市场资讯

　　作者：观察君