方正证券股份有限公司

方正证券股份有限公司

　　公司代码：601901 公司简称：方正证券

　　方正证券股份有限公司

　　一重要提示

　　1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

　　2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　3公司全体董事出席董事会会议。

　　4信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　　公司拟以2017年末总股本8,232,101,395股为基数，以2017年末未分配利润向全体股东每10股派发现金红利0.10元（含税），共派发现金红利82,321,013.95元，本次不进行资本公积转增股本。此预案尚需本公司股东大会批准。

　　二公司基本情况

　　1公司简介

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　　2报告期公司主要业务简介

　　2.1 公司所从事的主要业务及经营模式

　　本公司的主要业务为提供证券经纪、资产管理、投资银行等综合金融服务并从事自营投资与交易，包括：证券经纪、期货经纪、投资银行、证券自营、资产管理、研究咨询、IB业务、QFII业务、融资融券、另类投资业务、证券投资基金业务、场外市场业务、质押式报价回购业务、代销金融产品业务、受托管理保险资金业务、私募基金托管业务、新三板做市业务、收益凭证业务、互联网证券业务试点、私募基金管理等。

　　截至2017年12月31日，公司拥有区域分公司20家，证券营业部286家（含中国民族证券和瑞信方正），期货营业部31家，分布在全国28个省（市、自治区）的重要中心城市。

　　报告期内，本公司业务经营情况请参见本年度报告“第四节 经营情况讨论与分析”。

　　2.2 公司所属行业情况说明

　　过去三十多年我国证券行业和证券公司取得了长足发展，但与发达国家的成熟资本市场相比，我国证券行业规模占我国总体经济和金融行业的比重仍然偏低，未来仍具有广阔的发展空间。2017年是金融监管大年，“防风险”和“严监管”贯穿金融行业全局。对于证券行业而言，这标志着近五年金融扩张的结束，金融“收缩”、“维稳”时期的开始。券商业务回归服务实体的根本目的，引导资金脱虚入实。当前证券行业面临金融脱媒、市场规模继续扩大、结构深化发展、金融需求持续增长、市场化监管改革、国际化发展加速等有利因素，为未来证券行业和证券公司保持快速发展提供了现实驱动力。

　　2017年证券市场涨跌分化，债券市场震荡下跌；沪深两市股票日均成交额4,586.07亿元，同比下滑11.74%；上证综指比上年末上涨6.56%，深证综指较上年末下跌3.54%，中债指数较上年末下跌1.19%。受此市场环境影响，证券公司经纪、投行两项主要业务收入同比降幅明显，投资业务收入大幅增长。根据中国证券业协会公布的未经审计的2017年度证券公司经营数据，131家证券公司合计实现营业收入3,113.28亿元，较上年同期下降5.08%；实现净利润1,129.95亿元，较上年同期下降8.47%。证券公司整体资产规模稳中有升，资本实力持续增强。截至2017年12月31日，行业总资产61,420.02亿元，较年初增加6.00%；净资产18,491.15亿元，较年初增加12.50%。

　　3公司主要会计数据和财务指标

　　3.1近3年的主要会计数据和财务指标

　　单位：元 币种：人民币

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　　3.2报告期分季度的主要会计数据

　　单位：元 币种：人民币

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　　季度数据与已披露定期报告数据差异说明

　　□适用 √不适用

　　4股本及股东情况

　　4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

　　单位: 股

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　　注：方正集团持有公司的股份中，通过普通账户持有1,249,609,852股，通过中信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有1,035,000,000股，合计持有2,284,609,852股；方正产业控股有限公司通过中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有127,048,700股。

　　4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用 □不适用

　　经公司向控股股东方正集团书面询证，方正集团确认的公司与控股股东之间的产权及控制关

　　系的方框图如下：

　　4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用 □不适用

　　经公司向控股股东方正集团书面询证，方正集团确认的公司与实际控制人之间的产权及控制

　　关系的方框图如下：

　　4.4报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况

　　□适用 √不适用

　　5公司债券情况

　　√适用 □不适用

　　5.1公司债券基本情况

　　单位:万元 币种:人民币

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　　5.2公司债券付息兑付情况

　　√适用□不适用

　　2017年，“16方正D1”于2017年11月18日完成到期兑付，“15方正01”于2017年4月10日完成到期兑付，“15方正02”于2017年5月18日完成到期兑付；“14方正债”、“16方正C1”、“16方正C2”已按期支付利息；“17方正C1”、“17方正C2”、“18方正C1”、“17方正D1”2017年内无兑息期。

　　5.3 公司债券评级情况

　　√适用 □不适用

　　2017年9月12日，公司聘请了联合信用评级有限公司对“17方正C1”发行的资信情况进行评级，根据联合信用评级有限公司出具的《方正证券股份有限公司2017年非公开发行次级债券（第一期）信用评级报告》（联合【2017】1478号），发行人主体信用评级为AAA级，本期债券信用等级为AA+级，评级展望为稳定。

　　2017年9月25日，公司聘请了联合信用评级有限公司对“17方正C2”发行的资信情况进行评级，根据联合信用评级有限公司出具的《方正证券股份有限公司2017年非公开发行次级债券（第二期）信用评级报告》（联合【2017】1531号），发行人主体信用评级为AAA级，本期债券信用等级为AA+级，评级展望为稳定。

　　2017年12月29日，公司聘请了联合信用评级有限公司对“18方正C1”发行的资信情况进行评级，根据联合信用评级有限公司出具的《方正证券股份有限公司2018年非公开发行次级债券（第一期）信用评级报告》（联合【2017】1955号），发行人主体信用评级为AAA级，本期债券信用等级为AA+，评级展望为稳定。

　　5.4 公司近2年的主要会计数据和财务指标

　　√适用 □不适用

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　　三经营情况讨论与分析

　　1、报告期内主要经营情况

　　2017年公司实现营业收入59.53亿元，利润总额18.87亿元，归属于上市公司股东的净利润14.53亿元。截至2017年12月末，公司资产总额1,483.36亿元，归属于上市公司股东的净资产374.29亿元。

　　1.1 经纪业务（未含中国民族证券和瑞信方正）

　　报告期内，公司继续夯实经纪业务基础，做大经纪业务体量和规模。公司全年实现经纪业务收入38.73亿元，经纪业务利润27.25亿元；新增客户100万户，期末总客户数达到753万户。公司依托独具特色的扁平化、标准化管理模式和精细化、差异化的经纪业务考核体系，代理买卖证券业务净收入保持稳定，报告期内公司实现代理买卖证券业务净收入17.15亿元，市场份额2.38%，六年累计增幅达45.49%。

　　在稳住现有业务优势的基础上，公司积极转型创新，报告期内，公司金融科技取得丰硕成果，智能化建设布局速度跻身行业领先水平，助推了经纪业务增长。未来，公司将继续与时俱进，以财富管理和综合经营加速经纪业务转型。

　　公司提前布局、持续发力，立足现有网点，充分发挥零售业务优势，多渠道引流，公司合作银行由13家扩展至23家，同时进入了五大行（中、农、工、建、邮）的重点合作券商名单，线下依托网点形成了“点对点、分行对分公司、总行对总部”的合作体系，线上进行创新，以互联网模式实现线上突破，线上线下互补持续引流客户。报告期内，公司开户引流保持较快增长，新增投资者占比4.1%。

　　报告期内，公司在金融科技领域持续加强投入，推进互联网平台的智能化建设，移动终端“小方”APP在极速行情数据、智能交易体验、智能数据中心、智能客服体系、综合资产配置等多元化业务领域快速升级进化，在海量数据汇聚和智能算法的基础上持续提升智能化服务能力，推出金融科技FIRST实践理念，逐步通过技术驱动服务，全面提升客户的投资体验。截止报告期末，客户移动端交易笔数占比达到73.6%，“小方”APP月活跃用户同比增长39.6%，移动化战略卓有成效。“小方”APP荣获新浪财经“2017年度十佳APP”大奖，“券商中国2017优秀证券公司APP评选”四项大奖、2017“易观之星”年度十大最受欢迎APP奖等。

　　公司打造行业领先的财富管理体系，坚持分散投资风险、全面资产配置的客户服务理念，持续推进公司经纪业务转型。截至报告期末，公司实现服务产品收入1.43亿元，签约客户数39万户，收入占公司代理买卖收入比重7.03%，同比增长44%。在保持“普惠型财富管理”业务优势的同时，率先推出家族信托业务，并实现首单落地，通过“高净值财富管理”的探索与实践，加速高净值客户服务体系建设，为高净值客户提供独具方正证券特色的专业化财富管理服务。

　　报告期内，公司股票期权业务继续保持平稳，公司全年新增股票期权账户746户，市场份额1.26%。截至报告期末，公司累计客户数量达6591户。

　　1.2 资产管理业务

　　报告期内，资产管理分公司围绕管理体系、投研体系、产品体系、客户体系、人才体系深化战略布局，坚持大客户突破战略，资产证券化及固定收益投资等重点业务发展迅速，客户结构持续优化，与大型金融机构、行业龙头企业开展深入合作。报告期末，受托资产总规模2,991.04亿，同比增长64.39%，其中集合资产管理计划受托规模为298.97亿元；定向资产管理计划受托规模为2495.57亿元；专向资产管理计划受托规模为196.50亿元。存续产品数量已升至731只，同比增长72.24%。主动型管理业务规模572.15亿元，较期初增长101.46%。资产管理分公司获得深圳证券交易所2017年度“优秀资产支持专项计划管理人”、《证券时报》评选的“2017中国固收类投资团队君鼎奖”、《中国基金报》评选的2017年度英华奖“中国券商资管成长奖”，以及由《中国证券报》在报告期内评选的“2016年度金牛券商集合资管计划”等奖项。

　　1.3 自营业务

　　报告期内，公司自营业务配置结构不断优化，债券规模不断缩减，权益和创新投资及衍生品规模不断增加，配置结构更趋均衡。随着自营业务的配置结构不断优化，未来多元化配置的红利将更加明显，自营投资收益会更加稳定、可观。自营业务全年实现收入7.47亿，总资产规模226亿，日均占资148亿元，年化收益率4.78%。

　　1.4 信用业务

　　报告期内，公司融资融券业务以合规为基石，实现稳健有序发展。报告期内，期末余额179.86亿元，期末市场份额为1.75%；融资融券年日均余额167.4亿元，年日均市场份额为1.79%。融资融券业务规模行业内排名第16位（数据来源：万得资讯）。

　　截至报告期末，公司约定购回业务期末待购回金额0.60亿元；股票质押期末待购回金额220.47亿元，其中自有资金对接的期末待购回金额100.47亿元，资管资金对接的期末待购回金额120亿元。

　　1.5 新三板业务

　　报告期内，公司全年新增挂牌59家，行业推荐挂牌家数排名第11名（数据来源：万得资讯），较2016年提升2名；全年完成新三板推荐挂牌财务顾问签约59家，保证了业务可持续发展。全年完成新三板挂牌企业定增融资41次，募资总额7.58亿元。2017年，公司在全国中小企业股份转让系统有限责任公司的“主办券商执业质量”年度评价中位列19家一档券商之一，在3月、8月、9月的月度执业质量评价中排名市场第一（数据来源：万得资讯），同时对于挂牌公司采取的集中持续督导模式得到监管部门的肯定。2018年，公司将继续引进高端人才，提高团队素质，深耕细作，全方位提高业务综合服务能力及盈利能力。

　　1.6 研究业务

　　公司研究所秉承“夯实基础研究能力，前瞻研究制胜”的理念，以大类资产配置为统领，以“定价能力”为核心，强化对机构投资者等各方的研究服务，为客户赢得倍增价值。研究所20多个专业研究团队，基本实现了研究领域的全覆盖，并在宏观、策略、军工、传媒、通信、食品饮料、机械、汽车、电子、环保与公用事业、金融工程、房地产、农业、轻工、医药、化工、中小盘、家电等等领域持续扩大影响力，随着分析师队伍不断壮大完善和研究服务持续深入开展，研究能力获得了业内外的高度关注与认可，已成为市场上最活跃的卖方研究机构之一。

　　报告期内，公司研究所在新财富最佳分析师评选中获得本土最佳研究团队第十名，11个团队入围，9个团队上榜的好成绩，包括军工研究团队第二名、传播与文化团队第二名、通信团队第二名、食品饮料团队第二名、宏观经济团队第三名、机械团队第四名、汽车团队第四名、电子团队第五名、公用事业团队第五名等，“水晶球奖”、“金牛奖”评比中公司也获得多个奖项。

　　报告期内，研究所完成研究报告近4000篇，其中宏观策略报告400多篇，行业报告约1000 篇，公司报告140多篇，路演服务2000多人次，举办各种交流会议数十场，分析师持续就宏观经济以及行业、公司发展与客户进行深度交流，探讨资本市场的演变和未来格局，分享最新研究成果，探讨投资机会。

　　1.7 代销金融产品

　　公司销售产品涵盖货币类、固收类、权益类，外部引入公募基金和银行理财产品，内部发行资管产品和收益凭证，初步建立了品种齐全的产品体系。报告期内，整体产品保有规模峰值达到345亿；其中，银行理财产品保有额峰值97亿，现金港保有额峰值59亿。

　　报告期内，公司代销金融产品规模3,929.05亿元，实现销售收入3,579.34万元。

　　2、导致暂停上市的原因

　　□适用 √不适用

　　3、面临终止上市的情况和原因

　　□适用 √不适用

　　4、公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

　　√适用 □不适用

　　公司自2017年5月28日起执行财政部制定的《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年6月12日起执行经修订的《企业会计准则第16号——政府补助》。

　　1. 相关准则规定及要求

　　财政部于2017年4月28日印发《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》的通知（财会〔2017〕13号），自2017年5月28日起执行42号准则。

　　财政部于2017年5月10日发布修订《企业会计准则第16号——政府补助》的通知（财会〔2017〕15号），自2017年6月12日起执行16号准则。

　　财政部于2017年12月25日发布《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号），对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于2017年度及以后期间的财务报表。金融企业应当根据金融企业经营活动的性质和要求，比照一般企业财务报表格式进行相应调整。

　　根据上述文件的要求，公司对会计政策予以相应变更。

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　　2. 受影响的报表项目名称和金额的说明：

　　在2017年以前，公司对于处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程及无形资产而产生的处置利得或损失在营业外收入、营业外支出核算。根据财政部财会〔2017〕30号文件规定，公司对该项会计政策变更采用追溯调整法，对以下各项进行追溯调整：

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　　5、公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

　　□适用√不适用

　　6、与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

　　√适用 □不适用

　　合并财务报表范围变动情况：

　　1.新设子公司导致的合并范围变动

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　　武汉和生高投瑞鑫创业投资管理有限公司，董事会有5个席位，其中3名董事由方正和生投资提名担任，对公司的经营管理实际控制。上海中盛建孚股权投资管理有限公司，投资委员会有5个席位，方正和生投资有权提名3名委员，对公司的经营管理实际控制。

　　2.纳入合并范围结构化主体的变化

　　截至2017年12月31日，对方正晋商1号集合资产管理计划和方正金泉友3号集合资产管理计划的持有份额降低，在报告期间不纳入合并范围。方正富邦方正证券风险对冲1号资产管理计划和方正富邦方正和生强债1号资产管理计划分别于2017年6月、2017年10月清算。