上周和小区张叔聊天，他拿着手机叹气：守了大半年的稀土股，不仅没赚钱，还亏了12%，之前总听人说稀土是战略资源，怎么现在一动不动？

　　

　　可转头刷到基金季报，发现不少投资大佬早悄悄换了方向——某明星基金前十大持仓里，光模块、算力服务器相关股票占了3个，持仓比例还加了不少，这几只票今年涨幅都超50%，比稀土强多了。一边是散户死扛稀土，一边是大佬偷偷布局新赛道，到底哪个板块能真正赚着钱？

　　

　　今天用大白话把这事讲透，不光说清稀土为啥不涨，更揭秘大佬重仓的3个核心赛道，再给普通人3个能落地的参与方法，让你看完不用跟着市场瞎猜，知道该往哪使劲。

　　

　　先搞懂：稀土为啥“歇菜”？不是没价值，是行情变了

　　

　　很多人觉得稀土是“硬通货”，就该一直涨，其实它现在不涨，不是因为战略地位没了，而是供需、需求和估值都出了变化，跟之前的上涨逻辑不一样了。

　　

　　先说供需端的松劲。前几年稀土涨，是因为全球就中国产能多，供应紧。但现在不一样了，美国芒廷帕斯稀土矿、澳大利亚Lynas矿都在扩产，国内每年的稀土配额也在加，市场从“不够卖”慢慢变成“可能卖不完”，价格自然涨不动。就像之前小区门口就一家菜店，菜再贵也得买，现在开了三四家，老板想涨价也没底气。

　　

　　再看下游需求不给力。稀土主要靠新能源车、风电这些行业拉需求，可今年新能源车增速比前两年慢了，风电装机节奏也调了，对稀土永磁的需求没达到预期。比如某稀土永磁企业，去年订单排到3个月后，今年订单只排到1个月，开工率从90%降到75%，业绩增长慢了，股价自然没动力。

　　

　　还有估值提前涨完了。2020-2022年稀土板块涨了不少，已经把“稀缺性”“新能源需求”这些利好提前反映了，现在的估值不算便宜，没有性价比。就像一件衣服，之前卖100块觉得值，现在涨到200块，就算还是那件衣服，也没人愿意买了——稀土不是没价值，是现在的价格匹配不上预期了。

　　

　　揭秘！大佬重仓的3个赛道，凭啥碾压稀土？

　　

　　大佬们从稀土换到新赛道，不是瞎换，而是这些板块有政策、技术、需求三重支撑，爆发力比稀土强，而且是“创新驱动”，不是稀土那种“资源依赖”，增长空间更大。

　　

　　赛道1：光模块——AI的“快递员”，订单排到明年

　　

　　光模块可能听着陌生，其实它就是给AI传数据的“快递员”——AI算力要跑起来，得靠光模块把数据快速传到服务器，速率越高，传得越快。之前光模块速率是100G、400G，现在AI需求猛增，直接跳到800G，甚至1.6T，技术迭代特别快。

　　

　　需求有多火？全球AI巨头今年在光模块上的投入超300亿美元，国内光模块龙头中际旭创，2025年上半年营收涨了85%，订单已经排到2026年一季度；另一家新易盛，海外客户占比超70%，手里握着微软、亚马逊的大订单，毛利率稳定在35%以上——这比稀土企业“看价格吃饭”稳多了，只要AI不停，光模块的订单就断不了。

　　

　　赛道2：算力服务器——AI的“加油站”，供不应求

　　

　　如果说光模块是快递员，算力服务器就是AI的“加油站”，所有AI运算都得靠它。今年全球AI算力需求翻着倍涨，亚马逊、谷歌这些巨头疯狂买服务器，国内百度、阿里也在“堆硬件”，直接导致算力服务器供不应求。

　　

　　中科曙光的算力服务器订单排到2025年二季度，工厂24小时开工都赶不完；浪潮信息的AI服务器全球市占率排前三，2025年上半年营收同比涨了70%。更关键的是，算力服务器不是“一锤子买卖”，客户买了之后还要升级、维护，有持续的收入——这跟稀土“卖完就没”的逻辑不一样，增长更持续。

　　

　　赛道3：AI存储芯片——数据的“仓库”，缺口越来越大

　　

　　AI运算会产生海量数据，这些数据得存起来，AI存储芯片就是“仓库管理员”。之前普通存储芯片就够用，现在AI数据量太大，普通芯片存不下、取不快，必须用专门的AI存储芯片，需求一下就爆发了。

　　

　　国内的兆易创新，2025年上半年AI存储芯片营收涨了120%，产能利用率拉满；国外的美光、三星也在扩产AI存储芯片，但还是跟不上需求，全球缺口超20%。而且这个赛道国内企业之前跟得慢，现在技术慢慢追上了，能分到更多市场——这比稀土“国内有优势但没定价权”强，现在是“需求缺+技术追”，双击机会明显。

　　

　　实操指南：普通人怎么参与？3个方法，稳赚不慌

　　

　　大佬能调研订单、盯技术进展，普通人不用那么复杂，记住3个简单方法，既能避开风险，又能吃到赛道红利，不用全仓也能赚。

　　

　　方法1：新手选ETF，不用选股也能赚

　　

　　要是刚接触，怕选不对个股，直接买算力相关的ETF最省心。比如“算力ETF”，里面装的就是光模块、算力服务器、AI芯片的龙头股，不用自己挑，买一只就能覆盖整个赛道；还有“人工智能ETF”，除了硬件，还包含AI应用，更全面。

　　

　　定投就行，每个月发工资第二天投，金额控制在月收入的10%以内——比如月入8000，每个月投600块，跌了不用慌，涨了也不用贪，等ETF净值涨20%，或者看赛道里的龙头企业订单开始减少，再考虑止盈。2024年买算力ETF的人，平均收益超40%，比死扛稀土强多了。

　　

　　方法2：有点经验的，盯“订单+技术”选龙头

　　

　　要是懂点投资，想赚更多，可以选赛道里的龙头股，重点看两个指标：一是“订单排期”，订单排到半年后以上的，说明需求稳；二是“技术迭代”，能跟上800G光模块、高端算力服务器这些新技术的，有竞争力。

　　

　　光模块选中际旭创、新易盛，一个是全球龙头，一个成本控制好；算力服务器选中科曙光、浪潮信息，一个国产份额高，一个全球出货量大；AI存储芯片选兆易创新，技术追赶快，需求缺口大。买的时候别全仓，先买30%仓位，跌10%补20%，涨20%减20%，既能抓收益，又能控风险。

　　

　　方法3：跟踪“大佬持仓”，抄作业要“知其然”

　　

　　想跟着大佬走，不用天天盯盘，定期看基金季报、年报就行——比如某明星基金，前十大持仓里加了光模块龙头，而且持仓比例超5%，说明大佬长期看好；如果多家基金都加仓同一个赛道，那这个赛道大概率是真机会，不是短期炒作。

　　

　　但别盲目抄，得想清楚“为啥加”——比如大佬加光模块，是因为订单排期长、技术迭代快，符合我们之前说的逻辑，才值得跟着买；要是只看持仓不加分析，可能会抄在高位。

　　

　　最后说句实在话

　　

　　稀土不是不行了，只是现在的行情变了，没了之前的上涨动力；而光模块、算力服务器这些赛道，是跟着AI浪潮走的，有政策托底、需求爆发、技术迭代，爆发力自然强。

　　

　　投资不是“死扛一个赛道”，而是跟着时代走——之前靠资源赚钱，现在靠创新赚钱。不用羡慕大佬赚得多，普通人只要选对赛道、用对方法，不用全仓，也能在新行情里赚到钱。

　　

　　我是月竹挽风，每天都会分享实用的投资和社保知识，帮大家在理财路上少走弯路。今天这些都是掰开揉碎的干货，希望能帮到纠结的你，咱们明天见。


稀土不涨反跌？大佬重仓的3赛道，涨幅悄悄碾压

　　政策依据

　　

　　1. 2025年《数字经济促进法》正式实施，明确将算力基础设施建设纳入国家战略，2025年算力基础设施投资规模计划突破6000亿元，重点支持光模块、算力服务器等核心环节。

　　2. 工信部2025年发布《AI核心硬件创新发展指引》，提出对800G及以上光模块、高端算力服务器、AI存储芯片等领域的技术研发给予最高20%的研发补贴。

　　3. “东数西算”工程2025年进入二期建设阶段，新增10个国家算力枢纽节点，直接拉动算力产业链上下游需求，预计带动光模块、服务器采购量同比增长50%以上。

　　

　　案例说明

　　

　　文中小区张叔、某稀土永磁企业、某明星基金的相关情节为AI创作虚拟案例；涉及中际旭创、中科曙光、兆易创新等企业的营收数据、订单排期，以及政策文件中的投资规模、补贴比例等内容均来自公开信息。