十五五规划预热起跑，四大核心板块抢占政策红利先机

　　新一轮五年规划的战略布局悄然开启，那些提前嗅到政策风向的投资者已经开始调整投资组合。

　　十四五规划即将进入收官之年，市场目光已经投向2026-2030年的第十五五规划。目前，国家发改委等多部门正组织开展十五五规划前期研究，新一轮政策红利方向正在酝酿。

　　历史数据表明，每个五年规划发布前后，相关受益板块都会出现显著超额收益。十四五规划发布前后三个月内，新能源、半导体等政策重点板块涨幅超过30%，提前布局者收获颇丰。

　　01 五年规划的力量，历史数据揭示投资机遇

　　回溯历史，每个五年规划的制定和实施都对中国经济结构和资本市场产生深远影响。十二五规划期间，节能环保产业被列为战略性新兴产业，相关板块指数累计上涨超过150%。

　　十三五规划中，智能制造和数字经济的提出，催生了一大批十倍股。十四五规划明确的双碳目标，更是直接推动了新能源产业链的跨越式发展。

　　现在，十五五规划的研究工作已经启动。虽然完整规划要等到2025年下半年才会审议通过，但主要方向和政策思路往往提前一年左右就开始逐步明晰，为投资者提供了宝贵的布局窗口。

　　国家发改委主任郑栅洁近期多次主持召开十五五规划座谈会，强调要“围绕构建新发展格局、推动高质量发展、推进中国式现代化等重大课题”，深入研究论证，这为我们把握十五五规划方向提供了重要线索。

　　02 科技创新与自立自强，硬科技赛道再迎风口

　　十四五规划将科技创新摆在核心位置，十五五规划预计将进一步强化这一趋势。“科技自立自强”将成为关键词，半导体、人工智能、量子信息等前沿领域可能获得更多政策支持。

　　半导体产业链自主化率提升是确定性方向。当前我国芯片自给率仍不足30%，与70%的目标相去甚远。十五五期间，国家大概率将继续加大投入，设备、材料、设计等环节龙头企业将持续受益。

　　人工智能正在成为新一轮科技革命的核心驱动力。中国在应用场景和数据资源方面具有优势，但在基础算法、高端芯片等领域仍需突破。规划可能进一步明确支持政策，推动AI技术与实体经济深度融合。

　　生物医药领域也是关注焦点。后疫情时代，生命科学和公共卫生体系建设将被提到新高度，创新药、高端医疗器械、疫苗研发等细分领域有望获得政策倾斜。

　　03 绿色低碳转型加速，新能源产业进入新阶段

　　双碳目标将是长期战略方向，十五五规划预计将制定更加具体的实施路径。新能源发电、储能、智能电网等基础设施建设将继续推进，产业规模有望实现新突破。

　　光伏和风电行业经过多年发展，已经具备平价上网能力，下一步重点将是解决消纳和稳定性问题。新型储能技术迎来发展机遇，电化学储能、抽水蓄能等领域市场空间巨大。

　　新能源汽车产业链逐渐成熟，从政策驱动转向市场驱动。十五五期间，支持重点可能从购买补贴转向充电基础设施建设、电池回收利用等后市场领域，产业生态将更加完善。

　　氢能作为终极清洁能源，可能迎来规模化发展契机。制氢、储氢、运氢、用氢全产业链还有待突破，规划有望明确发展目标和支持措施，为行业注入新动力。

　　04 数字经济与智能制造，融合升级催生新机遇

　　数字经济将成为十五五时期的重要增长点。十四五规划中，数字经济核心产业增加值占GDP比重目标为10%，十五五有望进一步提高至12%-15%，产业数字化和数字产业化双轮驱动。

　　工业互联网平台是智能制造的关键基础设施。目前全国具有一定影响力的工业互联网平台超过150个，连接工业设备超过7900万台套，但渗透率仍有较大提升空间。

　　5G+工业互联网应用场景将加速落地。数据显示，目前全国5G行业虚拟专网超过2万个，5G应用案例数超过5万个，融合应用正在从样板间走向商品房，带来可观的投资机会。

　　自动驾驶和车路协同有望取得突破。北京、上海等地已经开放高级别自动驾驶测试，十五五期间可能实现规模化商用，带动传感器、算法平台、高精度地图等产业链发展。

　　05 民生消费与健康中国，银发经济与消费升级并进

　　人口老龄化趋势加速，银发经济迎来黄金发展期。预计到2030年，我国老年人口将超过3亿人，养老服务、健康医疗、老年用品等需求爆发式增长，市场规模将达到十万亿级。

　　健康中国战略持续推进，预防为主的政策导向更加明确。大健康产业从治疗向预防、康复延伸，健康管理、中医保健、康养服务等新兴领域增长空间广阔。

　　消费升级趋势不会改变，品质化、个性化、服务化特征更加明显。国潮品牌、原创设计、文化创意等细分赛道机会涌现，Z世代成为消费主力军，催生新业态新模式。

　　乡村振兴战略实施进入新阶段，农村消费市场潜力释放。农产品深加工、农村电商、乡村旅游等产业发展提速，城乡融合发展带来结构性机会。

　　06 区域协调发展，重大战略打造新增长极

　　京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化发展等区域战略将继续深化实施。重点区域基础设施建设提速，城市群和都市圈成为经济增长主引擎。

　　中西部地区承接产业转移步伐加快。随着东部地区要素成本上升，部分产业向中西部转移趋势明显，地方政府纷纷出台优惠政策，吸引优质项目落地，带动当地经济发展。

　　海洋经济有望成为新亮点。十四五规划已经提出建设海洋强国，十五五可能进一步细化路径，海工装备、海洋生物医药、海洋新能源等产业迎来发展机遇。

　　城市更新与智慧城市建设提速。我国城镇化率已经达到65%左右，从大规模增量建设转为存量提质改造和增量结构调整并重，带来建筑建材、物联网、节能环保等需求。

　　规划编制过程通常持续一年以上，期间会有大量政策信号释放，我们可以通过密切关注部委动态、专家解读、地方政府规划等，把握投资先机。

　　历史数据显示，五年规划发布前6个月到发布后3个月，相关板块相对大盘有明显超额收益，提前布局是关键。