基金赎回的时机：避开3个误区，该止盈时不贪心，该止损时不犹豫

　　前几天去小区便利店买生抽，刚蹲在货架前挑口味，就听见旁边传来一声叹气，抬头一看是李姐，手里攥着卷没开封的竹浆纸，手机屏幕亮着，她盯着那串绿色的数字皱着眉。见我看过来，她干脆把手机递过来：“你瞅瞅这新能源基金，去年最高能赚2000多呢！我当时就琢磨‘再涨500就卖’，结果倒好，现在利润全没了不说，本金还亏了500多，你说这事儿闹心不？”

　　巧的是，同事小王上周午休时也跟我吐槽基金的事。他今年2月跟风买了只医药主题的债券基金，没成想刚买完就“踩了坑”，连着跌了一周，总共跌了6个点。他说自己那几天晚上都睡不好，半夜爬起来摸手机，没多想就把基金赎了，结果赎回后才三天，医药行业出了政策利好，那只基金连着反弹了4个点。小王拍着桌子说：“早知道多等等了，这亏得也太冤枉，感觉自己白熬了好几天！”

　　其实这两年买基金的人是真不少，我之前看中国证券投资基金业协会2025年3月发布的数据，截至2025年2月底，咱们国家公募基金的投资者数量已经突破7.2亿人，其中个人投资者占比超过95%。但很多人买基金的时候挺干脆，看别人说“这只靠谱”就下手，一到赎回环节就犯了难：到底啥时候卖才合适？赚了吧，怕卖了之后继续涨，总觉得“再等等能多赚点”；亏了吧，又怕接着跌，想着“万一涨回来呢”，不敢轻易赎回。最后要么眼睁睁看着到手的收益慢慢缩水，要么在低位割肉离场，事后对着账户后悔半天。

　　今天就结合这些最新的行业数据，再加上身边人的真实经历，跟大家好好聊聊基金赎回的关键——避开3个最常见的误区，搞懂“该止盈时不贪心，该止损时不犹豫”的门道，帮大家在赎回这件事上少走点弯路。

　　要选对赎回时机，第一个必须避开的误区就是：赚了钱就想“再多赚点”，一直拖着不止盈。

　　很多人买基金赚了钱之后，心态就变了，总觉得“都涨这么多了，再涨点也正常”，抱着侥幸心理一直等，结果原本赚到手的钱慢慢回吐，有的甚至还亏了本金。就像李姐持有的那只新能源基金，2024年11月的时候收益率已经达到15%，她之前还跟我念叨过“赚10%-15%就卖，见好就收”，结果真到了目标收益，又觉得“新能源行情这么火，再涨点也说不定”，就这么拖着没操作。等到2025年3月再看，那只基金的净值比之前的高点跌了22%，不仅之前赚的钱没了，本金也亏了不少，她现在提起来还懊恼：“当时要是按自己原计划卖了，现在也不用心疼这500块。”

　　为啥会出现这种情况？说白了就是被“贪心”牵着鼻子走，忘了基金涨跌是市场常态，也没给自己定一个“到点就卖”的明确目标。之前看支付宝理财平台2025年1月发布的《个人基金投资行为报告》 ，里面提到一个数据挺有意思：有明确止盈计划的投资者，平均收益率比那些“凭感觉止盈”的投资者高8.3个百分点，而且持有期间的心态也更稳，不会因为市场小幅波动就慌里慌张，一会儿想卖一会儿又想留。

　　那止盈点到底该怎么设？其实不用搞得太复杂，可以根据基金类型来定。像股票型、混合型这类波动比较大的基金，止盈点设在10%-20%就行，如果遇到特别好的市场行情，最多提到25%，可别太贪心，想着“赚翻倍”；而债券型、货币型这类比较稳健的基金，止盈点设5%-8%就够了，毕竟这类基金涨得慢，能达到这个收益已经不错，见好就收才是最稳妥的做法。另外，也可以结合自己的用钱计划来定止盈点，比如这笔钱是准备明年用来买房、给孩子交学费的，那到了计划用钱的时间，不管收益多少，都可以赎回，别被短期的市场涨跌打乱了自己的节奏。

　　除了止盈时犹豫，第二个容易踩的坑就是：亏了钱就“死扛着”，不敢止损，怕“割在地板上”。

　　小王的经历就是典型的例子。他今年2月买的那只医药主题基金，刚买没几天就开始下跌，一周时间跌了6个点。他说自己那几天早上一睁眼就摸手机看账户，越看越慌，连基金公司发布的公告里写的“短期市场调整，长期看好医药行业发展”都没仔细看，手指一点就把基金赎了。结果赎回后没几天，医药行业出了政策利好，那只基金连着三天反弹，累计涨了4个点，小王现在想起来还拍大腿：“当时要是多看看公告，别那么慌，也不至于亏这么多，感觉自己把‘筹码’卖在了最差的时候。”

　　但也有一部分人跟小王的做法相反，基金跌了之后就抱着“总会涨回来”的想法死扛，不管基金本身出了啥问题，就是不肯卖。比如我邻居张叔，2024年听人说“地产基金能抄底”，就买了一只，后来地产行业进入调整期，那只基金的净值跌了35%。我劝过他好几次，让他看看基金的持仓和行业趋势，不行就及时止损，可张叔总说“都亏这么多了，现在卖了就真的亏了，再等等说不定就涨回来了”，一直不肯赎回。到2025年3月的时候，那只基金还在低位徘徊，不仅亏损没减少，还占用了张叔的资金，他想换其他有潜力的基金都没多余的钱，只能眼睁睁看着别人的基金赚钱。

　　其实大家要明白，止损不是“割肉”，不是承认自己亏了，而是及时避免更大的亏损。关键是要分清基金下跌的原因：如果是因为市场整体调整，比如大盘跌了，基金跟着跌，但基金本身没有问题——比如基金经理没换、持仓的行业有长期发展潜力，那短期的下跌不用慌，甚至可以适当补点仓，摊薄一下成本；但如果是基金本身出了问题，比如基金经理频繁更换、持仓的行业出现长期利空，或者基金规模跌到5000万元以下，那就要果断止损，别等着亏得更多，到时候想卖都卖不出去。

　　根据天天基金网2025年2月发布的投资者调研数据，那些能分清“市场波动”和“基金本身问题”、并及时止损的投资者，比死扛着不赎回的投资者平均少亏损12.5个百分点，而且还能更快调整自己的投资策略，抓住其他行业的投资机会，不至于把资金都套在一只基金里。

　　第三个容易被忽视的误区是：跟着别人赎回，盲目跟风，自己没有主见。

　　我发现很多人买基金的时候听朋友推荐，赎回的时候也跟着别人操作，完全不看自己的实际情况。比如去年年底的时候，小区里有几个人听别人说“新能源基金要跌了，赶紧卖”，就不管自己手里基金的持仓情况、收益多少，跟着一起赎回了。结果其中有个人持有的那只新能源基金，前十大持仓早就换成了新能源上游的优质企业，跟那些单纯炒概念的基金不一样，赎回后没多久就涨了10个点，他只能看着别人赚钱，自己在那儿拍大腿后悔：“当时要是自己看看基金持仓，也不至于卖早了！”

　　还有一部分人喜欢看“基金排行榜”来决定是否赎回，只要看到自己持有的基金不在榜单前列了，就觉得“这只基金不行了”，赶紧卖掉换成榜单上靠前的基金。可中国基金报2025年3月有篇报道提到，过去5年里，年度收益排名前10的基金，第二年还能留在前20%的不到30%。很多人追着榜单换基金，今年买这只、明年买那只，不仅没赚到钱，还因为“高买低卖”多花了不少手续费，算下来反而亏了钱，得不偿失。

　　其实每个人的风险承受能力、投资目标都不一样，别人的赎回理由不一定适合自己。比如别人可能因为急用钱，比如要买车、装修，不得不赎回；而你手里的钱是闲钱，可以长期持有，不用急着卖。别人能接受的亏损幅度是5%，稍微跌一点就慌；你能接受10%，觉得短期波动很正常，那自然不用跟别人一样慌着卖。所以赎回前一定要问自己：“我为什么要卖这只基金？是基金本身出了问题，比如经理换了、持仓变差了，还是我有其他的用钱需求？”别因为别人的一句话就随便操作，毕竟钱是自己的，得对自己的投资负责。

　　分析完这3个误区，大家肯定想问：到底该怎么把握赎回时机，才能做到“该止盈时不贪心，该止损时不犹豫”？其实不用想太复杂，记住3个简单的方法就行。

　　第一个方法：提前制定“止盈止损计划”，并且严格执行。买基金的时候就想清楚，这只基金赚多少就卖（止盈点）、亏多少就赎（止损点），把这些写在手机备忘录里，或者记在本子上，甚至可以设置个提醒。等达到目标的时候就果断操作，别犹豫。比如你买了一只混合型基金，可以定15%的止盈点和8%的止损点，等基金涨到15%的时候，就赎回一部分或者全部，落袋为安；如果跌到8%，就先看看基金本身有没有问题，没问题就继续持有，有问题就及时止损。这样做能避免被情绪左右，不会因为贪心想着“再涨点”，也不会因为恐慌“一跌就卖”。

　　第二个方法：定期“复盘基金情况”，根据实际情况动态调整。别买了基金之后就不管不问，觉得“买了就不用管了”。建议每个月或者每季度花个十几分钟，看看基金的情况：基金经理有没有更换？持仓的行业还符合当前的市场趋势吗？实际收益率有没有达到自己的预期？比如你持有的一只消费基金，如果发现基金经理把大部分仓位换成了你不看好的行业，或者消费行业出现了长期的利空消息，那就算没达到之前定的止盈止损点，也可以考虑赎回。根据同花顺iFinD 2025年2月的数据，那些定期复盘基金的投资者，投资收益比“不管不问”的投资者高10.2个百分点，而且能及时避开一些潜在的风险。

　　第三个方法：用“分批赎回”的方式降低风险。如果不确定要不要把基金全部赎回，就试试分批赎回的方式，别一下子卖完。比如基金涨到止盈点的时候，先赎回一半，剩下的一半继续持有，如果后续继续涨，就再赎回一部分；就算跌了，也不至于把所有收益都亏进去。如果基金跌了，确定要止损，也可以分2-3次赎回，比如先赎30%，看看后续走势，再决定要不要继续赎，避免刚好卖在最低点。我有个朋友2024年持有一只科技基金，涨到20%的止盈点时先赎回了60%，落袋了大部分收益，剩下的40%后来又涨了8%，他再赎回一部分，最后整体收益比一次性赎回多了5个点，还没那么担惊受怕。

　　最后跟大家说句实在话，基金赎回没有“绝对完美的时机”，没人能精准卖到最高点、买到最低点。关键是避开贪心、恐慌、跟风这3个误区，根据自己的实际情况做决定。买基金是一件长期的事，别想着靠基金赚快钱，也别因为一次赎回失误就放弃投资。就像李姐后来跟我说的：“现在买基金前，我都会先定好止盈止损点，到点就卖，虽然没赚到最多的钱，但至少落袋为安，心里踏实，不用天天盯着账户看。”

　　希望大家都能搞懂基金赎回的门道，做到该止盈时不贪心，该止损时不犹豫，在投资的路上少走弯路，慢慢实现自己的理财目标，不管是攒钱旅游，还是为养老做准备，都能通过合理的投资离目标更近一步。