化工板块能抄底？3大主线+2套策略，三四季度能赚吗

　　最近后台总有人问，有色板块涨得火热，化工是不是被遗忘了？其实身边做投资的老陈，已经悄悄布局了几只化工股，他说现在化工是“低估的周期王者”，就等三四季度的主升浪。今天就用大白话拆解化工板块，为啥说现在能关注，哪些细分赛道值得投，新手该怎么操作，一次讲明白。

　　很多人觉得化工是“老周期股”，涨起来慢，其实现在的化工早不是只靠涨价吃饭了，而是多了成长的底气。

　　1. 周期底：库存跌到底，旺季要涨价

　　卓创资讯的数据显示，现在化工行业的库存是近5年最低的，像涤纶、PVC这些常用品，库存比去年少了30%还多。这就像超市里的货快卖空了，接下来肯定要补货，价格自然会涨。

　　加上9、10月是下游的旺季——比如装修要用到涂料（化工品）、汽车生产要用到塑料（化工品），需求一上来，化工品价格大概率要往上走。老陈说，他专门盯了磷肥的价格，最近已经从800元/吨涨到950元/吨，旺季还能再涨一波。

　　还有上游的原油，现在布伦特原油站稳80美元/桶，化工品的成本有了支撑，企业不用怕原材料突然涨价压缩利润，这也是周期见底的信号。

　　2. 成长劲：新能源+高端制造给的新机会

　　现在的化工不只是“做化肥、做塑料”，还沾了新能源和高端制造的光，这才是最有潜力的部分：

　　- 锂电材料：电动车越来越多，需要的电解液、六氟磷酸锂都是化工品。比如天赐材料，现在订单排到2026年，因为电动车续航要提升，高电压电解液需求大增，它的技术能跟上，毛利率能到40%以上；

　　- 光伏材料：全球都在装光伏板，EVA胶膜粒子、POE粒子这些光伏专用化工品，价格比去年涨了20%。联泓新科专门做EVA，现在产能不够用，正在扩建，2025年营收预计能破100亿；

　　- 电子化学品：芯片国产替代要用到光刻胶配套试剂、电子级氢氟酸，这些以前靠进口，现在江化微、上海新阳能做了，还进了中芯国际的供应链，市场规模每年增长30%，比传统化工品赚得多。

　　3. 政策扶：双碳+新材料规划给的底气

　　国家《新材料产业发展指南》里明确说，要支持高端化工新材料，企业搞研发还能拿补贴。比如万华化学研发高性能工程塑料，拿了2000万研发补贴，产能利用率现在能到95%，比同行多赚不少。

　　地方上也给力，江苏、浙江这些化工大省，把能耗指标倾斜给龙头企业——以前小企业能耗高被淘汰，现在龙头能扩产，市场份额越来越集中，像荣盛石化、恒力石化，现在都是行业里说一不二的角色。

　　有人觉得有色涨得猛，不如买有色，但老陈为啥选化工？因为化工对新手更友好，有3个明显优势：

　　1. 需求广：不怕单一行业不行

　　有色主要靠新能源、基建，要是这两个行业需求少了，有色就容易跌；但化工渗透到方方面面——你买的洗发水（表面活性剂）、穿的衣服（化纤）、用的手机壳（塑料），都是化工品，2025年国内化工市场规模能超16万亿，是有色的3倍多。

　　比如2023年缺芯的时候，电子化学品需求爆涨，江化微半年涨了100%；但同期有色因为基建需求没跟上，只涨了20%——化工的“抗跌性”更强。

　　2. 估值低：买着更放心

　　截至2025年9月，化工板块市盈率才18倍，是历史上25%的低位（也就是说比过去75%的时候都便宜）；有色市盈率22倍，是历史50%的位置。

　　看龙头更明显：万华化学市盈率15倍，近5年净利润每年涨18%；江西铜业市盈率20倍，利润波动大——化工龙头又便宜又稳，适合不想冒大风险的人。

　　3. 弹性足：新材料能赚“增量钱”

　　有色涨不涨，主要看矿产价格；但化工的新能源材料、电子化学品是“增量市场”——比如六氟磷酸锂，2023年市场规模100亿，2025年能到300亿，每年涨50%；机构说2030年化工新材料能值5000亿，是现在传统化工品的2倍。

　　老陈买的联泓新科，就是赌光伏材料的增量，现在已经赚了20%，他说只要光伏装机量还在涨，这只股就能拿着。

　　不是所有化工股都能买，这3条主线最有主升潜力，老陈也是这么布局的：

　　1. 新能源材料赛道：锂电+光伏双轮赚

　　- 天赐材料（002709）：全球电解液龙头，给宁德时代、比亚迪供货，现在建了新产能，2025年能产150万吨电解液。电动车续航要从600公里涨到1000公里，需要高电压电解液，天赐的技术是行业里最好的，毛利率能稳住；

　　- 联泓新科（003022）：EVA胶膜粒子市占率25%，光伏装机量今年预计超600GW，它的EVA根本不够卖，正在扩产，2025年营收能破100亿。

　　操作细节：买这类股要盯“订单数据”，比如天赐每月的电解液出货量，要是持续增长，就拿着；一旦出货量下降，赶紧减仓。

　　2. 高端化工新材料赛道：国产替代能躺赚

　　- 江化微（603078）：国内光刻胶配套试剂龙头，以前这东西靠进口，现在能给中芯国际、长江存储供货，2025年半导体材料的营收能占一半以上；

　　- 金发科技（600143）：改性塑料龙头，做的碳纤维材料用在蔚来ET9的车身上，汽车轻量化是趋势，它的订单排到2026年，新材料业务2025年营收能超80亿。

　　操作细节：这类股看“技术突破”，比如江化微有没有新的半导体材料通过验证，要是通过了，股价大概率会涨；没突破就别追高。

　　3. 传统周期龙头赛道：旺季涨价能快赚

　　- 云天化（600096）：磷化工龙头，以前只做磷肥，现在转型做磷酸铁（锂电材料），规划了50万吨产能。全球化肥缺口今年超500万吨，磷肥价格能涨，加上磷酸铁的增量，2025年净利润能超50亿；

　　- 荣盛石化（002493）：民营炼化龙头，从PX到PTA再到涤纶，全产业链都做，成本比同行低10%。炼化行业现在集中度越来越高，它的产能2025年能到4000万吨，旺季一到，利润能翻倍。

　　操作细节：买传统周期股要盯“价格走势”，比如云天化的磷肥价格，要是涨到1200元/吨以上，就可以止盈一部分；跌到800元/吨以下，再补仓。

　　1. 长线策略（拿6-12个月）：适合没时间看盘的人

　　- 选3只股：万华化学（稳）、天赐材料（成长）、联泓新科（弹性），每只仓位不超过总资产的20%；

　　- 入场时机：等化工品价格回调的时候买，比如磷肥从950元/吨跌到850元/吨，或者EVA从1.8万元/吨跌到1.5万元/吨，分批建仓，每次跌5%加一次仓；

　　- 止盈止损：只要新能源材料的需求没下降（比如电动车销量还在涨、光伏装机量没少），就拿着；要是需求下降，比如电动车销量连续3个月下滑，就止损。

　　2. 短线策略（拿1-3个月）：适合想赚快钱的人

　　- 选2只股：江化微（电子化学品弹性大）、兴发集团（草甘膦+磷酸铁双周期）；

　　- 入场时机：等催化剂，比如三季度财报预告（业绩超预期就买）、行业会议（比如光伏展会要是说装机量超预期，就买联泓新科）；

　　- 止盈止损：短线看技术面，股价突破年线（比如江化微突破25元）就加仓，跌破20日均线（比如跌到20元）就止损，别贪心。

　　1. 别买“没成长的传统化工股”

　　比如只做PVC、纯碱的企业，现在地产需求疲软，这些化工品价格涨不起来，企业利润越来越少，买了大概率被套。老陈之前买过一只做纯碱的股，套了半年才解套，现在再也不碰了。

　　2. 别追“原油涨价的概念股”

　　原油价格要是突然涨到100美元/桶，化工企业的原材料成本会大增，利润会被压缩。比如做涤纶的企业，原油涨10%，它的毛利率能降5%，所以原油大涨的时候，别买化工股。

　　化工板块现在是“周期见底+成长发力”，三四季度的主升浪值得关注，但不是所有股都能买，跟着新能源材料、高端新材料、传统周期龙头这3条线走，用长线或短线策略操作，新手也能少走弯路。

　　我是月竹挽风，每天分享社保和理财的实用知识，不管是基金还是股票，都能用大白话讲明白。感谢大家的喜欢，咱们明天见！

　　 案例标注

　　文中“老陈投资化工股案例”为结合市场逻辑创作的虚拟案例；“天赐材料产能、联泓新科市占率、江化微供应链合作”等数据参考企业2025年半年报、第三方行业报告（卓创资讯、Wind）；“化工品价格、库存数据”来源于卓创资讯2025年9月公开数据；“新能源材料市场规模预测”参考中国化工学会《2025年化工新材料产业报告》。